Ben Graham
Ben Graham nació en Londres en 1894 y falleció a la edad de 82 años en 1976. Es un administrador de inversiones incomparable y un educador financiero insuperable. Es autor de muchos escritos clásicos que no tienen rival en el mundo de las inversiones. Es el pionero del análisis de seguridad y la inversión de valor. Su carrera estuvo marcada por trabajar para Newburger, Henderson & Loeb, y más tarde en Graham – Newman Corporation.
Muchos inversores profesionales mantienen sus libros lo mejor para el mercado de valores. Dos de los muchos títulos que lo exaltan de la multitud son “Análisis de seguridad”, escrito en 1934, y “El inversor inteligente”, publicado en 1949. Esos dos libros se consideran de lectura obligada y han utilizado literatura en las universidades. . Ben Graham es considerado el analista más influyente de la inversión de cartera aplicada. Es conocido por enseñar a Warren Buffet y a muchos otros inversionistas famosos y exitosos, lo que demuestra su capacidad para transmitir el conocimiento y no solo presentar las formas y métodos de su trabajo.
Ben Graham emigró a Nueva York con su familia cuando era un bebé de doce meses. Cuando su padre murió ocho años después, su vida se centró en problemas económicos.
Consiguió un trabajo como mensajero en una empresa de Wall Street, “Newburger, Henderson & Loeb”, después de graduarse de la Universidad de Columbia en 1914. En solo 6 años, se convirtió en socio de la empresa. Después de 6 años, fundó una empresa junto con Jerome Newman. Su trabajo hasta su jubilación fue enseñar en la Universidad de Columbia sobre finanzas. Ben Graham quebró durante la Gran Depresión, pero poco después revivió con éxito su situación financiera. Ben Graham explica su estilo de inversión en su libro “The Intelligent Investor”, pero en resumen, lo básico de sus métodos de inversión es que una inversión debe comprarse por menos de su valor real. “Margen de seguridad” es la frase que usa para describir cómo un inversionista debe encontrar en qué invertir. Eso significa que un inversionista debe encontrar una empresa cuyo valor sea temporalmente bajo pero que la empresa tenga un futuro brillante. Por tanto, el “Margen de seguridad” es la diferencia entre el valor real de una empresa y el precio (inferior al valor real) por el que se compra la empresa.
¿Cómo valora Benjamin Graham las acciones?
El precio en comparación con el valor real es mejor. Era un firme creyente de que el precio de mercado de una acción nunca es el mismo que el valor real. Explicó que Mr. Market, como él lo llamó, siempre tendrá el valor de los precios de las acciones cambiando, y cómo esa es una oportunidad para que los inversores inteligentes compren algo por un precio más bajo que su valor real y lo vendan cuando el precio suba. un mayor valor. Señaló que se debe evitar seguir a la multitud y buscar las acciones de menor precio.
Frases de Benjamin Graham
Si está comprando acciones ordinarias, elíjalas de la manera en que compraría alimentos, no de la manera en que compraría perfumes.
Las finanzas tienen una fascinación para muchos jóvenes brillantes con recursos limitados. Les gustaría ser inteligentes y emprendedores en la colocación de sus ahorros, aunque los ingresos por inversiones son mucho menos importantes para ellos que sus salarios. Esta actitud es buena. Es una gran ventaja para el joven capitalista comenzar temprano su educación y experiencia financieras. Si va a operar como un inversor agresivo, es seguro que cometerá algunos errores y asumirá algunas pérdidas. Los jóvenes pueden soportar estas decepciones y sacar provecho de ellas. Instamos al principiante en la compra de valores a que no desperdicie sus esfuerzos y su dinero en tratar de ganarle al mercado. Deje que estudie los valores de seguridad e inicialmente pruebe su juicio sobre el precio frente al valor con las sumas más pequeñas posibles.
Básicamente, las fluctuaciones de precios solo tienen un significado significativo para el verdadero inversor. Le brindan la oportunidad de comprar sabiamente cuando los precios caen bruscamente y de vender sabiamente cuando avanzan mucho. En otras ocasiones, le irá mejor si se olvida del mercado de valores y presta atención a la rentabilidad de sus dividendos y a los resultados operativos de sus empresas.
Tenga el valor de su conocimiento y experiencia. Si ha llegado a una conclusión a partir de los hechos y si sabe que su juicio es sólido, actúe en consecuencia, aunque otros puedan dudar o diferir. No tienes razón ni estás equivocado porque la multitud no esté de acuerdo contigo. Tiene razón porque sus datos y su razonamiento son correctos.
Los principios subyacentes de una inversión sólida no deben modificarse de una década a otra, pero la aplicación de estos principios debe adaptarse a cambios significativos en los mecanismos financieros y el clima.
Libros:
Análisis de seguridad, ISBN 978-0-07-159253-6
El inversor inteligente
Almacenamiento y estabilidad: un granero moderno siempre normal, Nueva York: McGraw Hill. 1937 ISBN 0-07-024774-9 [30]
La interpretación de los estados financieros
Materias primas mundiales y moneda mundial, Nueva York y Londres, McGraw-Hill Book Company. 1944 ISBN 0-07-024806-0
Benjamin Graham, Las memorias del decano de Wall Street (1996) ISBN 978-0-07-024269-2
Un dato interesante de la página de Wikipedia de Ben Graham:
El alumno más famoso de Graham es Warren Buffett. Según Buffett, Graham dijo que cada día deseaba hacer algo tonto, creativo y generoso. Buffett dijo que Graham sobresalió más en el último. Algunos de los discípulos más famosos de Graham, que se han inspirado en los trabajos de varios ex alumnos de la Escuela de Negocios de Columbia, muchos de los cuales eran discípulos directos del propio Benjamin Graham, incluyen inversores de valor famosos como Warren Buffett, Charlie Munger, Philip Fischer, Walter Schloss, Peter Lynch, John Templeton, Mohnish Pabrai, Amit Ayare, Whitney Tilson, Prem Watsa, Lauren Templeton, Jerome Chazen y muchos más.
Es un experto en nichos financieros, operaciones a largo plazo y niveles técnicos semanales.
El campo principal de la investigación de Igor es la aplicación del aprendizaje automático en el comercio algorítmico.
Educación: Ingeniería Informática y Ph.D. en el aprendizaje automático.
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