Los mercados comerciales no pueden existir sin volatilidad. La palabra “volátil” se ha ganado una reputación negativa cuando podría ayudar a los operadores e inversores de muchas maneras. El riesgo de sufrir pérdidas en un mercado volátil, como el de las criptomonedas, es alto, pero es la misma volatilidad la que permite a los operadores maximizar sus beneficios. Sin ella, el margen de beneficios será insignificante. Hay varias formas de controlar la volatilidad de un valor o instrumento y obtener resultados positivos. Para ello, se puede recurrir a la ayuda de herramientas, gráficos e indicadores. En este artículo se discutirán diferentes indicadores de volatilidad que pueden ayudarle a convertirse en un mejor comerciante.

¿Qué son los indicadores de volatilidad?

Los indicadores de volatilidad representan indicadores estadísticos de trading que describen el grado de variación de una serie de precios de trading durante un periodo de tiempo. En palabras sencillas, la volatilidad presenta cuánto fluctúa el precio de un par de divisas y mide la dispersión de los rendimientos de un determinado valor o índice de mercado.

Encontrará diferentes tipos de indicadores, cada uno de los cuales se centra en una cosa diferente. La mayoría de los operadores confían en los indicadores de volumen, que le informan sobre la variación de los precios y la reacción del mercado al respecto. Del mismo modo, la volatilidad también puede informarle sobre el comportamiento del precio de las acciones. Los indicadores tienen rangos de expansión y contracción que representan la tendencia alcista y la tendencia bajista, respectivamente. También nos informan sobre las posibles rupturas.

Lista de indicadores de volatilidad

Nuestra lista de indicadores de volatilidad incluye los cinco principales indicadores preferidos por los operadores. Estos se han dividido en dos partes.

*Los tres indicadores que se dan a continuación se basan en los máximos y mínimos diarios:

1. Volatilidad Chaikin: Desarrollado por Marc Chaikin, este indicador equipara la volatilidad con el rango de negociación de cada periodo, situado entre los máximos y los mínimos. En este caso, no se tienen en cuenta los gaps de negociación. Produce los mejores resultados cuando se utiliza con las envolventes de precios o con cualquiera de las medias móviles.

En lo que respecta a las señales de negociación, debe comprobar si hay un aumento brusco de la volatilidad del valor antes de los máximos y mínimos del mercado. Si esto va seguido de una baja volatilidad, indica que el mercado ha perdido interés.

Por ejemplo, considere el gráfico que aparece a continuación, que muestra el Dow Jones Industrial Average con las envolventes de precios fijadas en el 10%, la MA exponencial (21 días) y la Volatilidad Chaikin.

Tan pronto como el mercado entra en un rango de negociación después de retroceder desde un nuevo máximo, hay un pico de Volatilidad Chaikin. Tenemos una banda estrecha que muestra una baja volatilidad, y la ruptura del rango tampoco va acompañada de un aumento significativo de la volatilidad. La volatilidad sólo aumenta cuando los precios superan el máximo actual. Justo antes de que se forme un nuevo pico de mercado, se produce un aumento repentino de la volatilidad. Si se produce un descenso brusco, es señal de que podría haber un retroceso.

2. Ratio de volatilidad: Este ratio es similar al utilizado en el Análisis Técnico por Jack Schwager para encontrar días de gran amplitud. Su periodo por defecto es de 14 días, pero se puede personalizar cambiando la configuración del panel de indicadores.

Al igual que otros indicadores, funciona mejor con los promedios. Puede averiguar el Ratio de Volatilidad utilizando una sencilla fórmula:

Rango verdadero/Promedio móvil exponencial del rango verdadero (período n pasado).

3. 3. Average True Range o Rango Verdadero Promedio (ATR) : J. Welles Wilder desarrolló este indicador. Compara el rango diario y mide el compromiso, una excusa que utilizan los compradores para forzar la subida del precio. Nos ayuda a entender el afán del mercado. Se pueden obtener dos señales básicas de este indicador: valor alto y valor bajo.

4. Volatilidad: Mide el coeficiente de variación que es una interpretación estadística de la volatilidad. Denota las desviaciones del precio de cierre con respecto a su SMA. Se utiliza para evaluar el perfil de riesgo de los fondos gestionados. Su período por defecto es de 125 días, que puede modificarse fácilmente.

Cuando se divide la desviación estándar del precio de cierre para un periodo de tiempo con el precio medio de cierre para el mismo periodo, se obtiene la volatilidad.

5. Bandas de Bollinger: Las Bandas de Bollinger llevan el nombre de su creador, John Bollinger. Estas bandas se utilizan generalmente para identificar si el mercado está sobrecomprado o sobrevendido. Si se combinan con un indicador de impulso, también se pueden detectar señales de trading.

Las bandas de Bollinger nos muestran la volatilidad a través de la expansión y la contracción. Cuando las bandas se expanden, muestran que el mercado es volátil. Es el momento perfecto para realizar operaciones. Cuando las bandas se contraen, muestran que el mercado es estable. Un mercado estable puede no ser un lugar ideal para operar, pero muestra que el mercado pronto mostrará algunas tendencias.

También puede utilizar estas bandas para detectar puntos de entrada y salida. Si los precios están por encima de la banda superior, es el momento de entrar en el mercado, y si están por debajo de la banda inferior, debe salir.

Conclusión

No hay nada positivo ni negativo en el mercado de las operaciones. Todo depende de las estrategias, los cálculos y el momento. La volatilidad es un aspecto necesario del comercio. Sin ella, no habrá beneficios significativos. Mientras que los nuevos operadores suelen ser desalentados de operar con instrumentos volátiles como las criptomonedas y el Forex, con la ayuda de estos indicadores y algunas otras herramientas, usted puede cambiar las probabilidades a su favor.

En el artículo anterior, respondimos a la pregunta de si el RSI es un indicador adelantado o retrasado. En este, hablaremos de la visión más amplia.
Hay dos tipos de indicadores que los operadores suelen utilizar al operar. Uno es el indicador rezagado, que utiliza la acción del precio pasado para estimar los puntos de entrada y salida. El otro es el indicador adelantado, que es el opuesto al indicador atrasado, que da a los operadores una estimación de la acción del precio futuro con la ayuda de la acción del precio pasado. Aunque los operadores pueden confundirse sobre qué indicador deben utilizar, simplemente depende de la naturaleza de su operación, ya que cada indicador puede afectar a su operación de forma diferente.

¿Qué son los indicadores rezagados?

Los indicadores rezagados representan indicadores que muestran en el gráfico señales retrasadas sin ninguna predicción del precio futuro. Por ejemplo, la mayoría de los indicadores técnicos estándar de MetaTrader son indicadores líderes porque indican la acción del precio actual o el comportamiento del nivel de precios sin retraso.

Al igual que el nombre, los indicadores rezagados confirman el impulso sólo después de que el comerciante ha hecho un movimiento. Sólo utiliza la media de las acciones del precio en el pasado para ayudar a los operadores a analizar el mercado financiero. Debido a sus propiedades de retardo, los operadores tienden a perder algunos pips al principio de la operación. Por ello, muchos operadores piensan que no es útil. Mientras que algunos piensan que les ayuda a confirmar las decisiones o movimientos que están haciendo en el mercado.

A continuación se presentan algunos ejemplos de los indicadores de retraso más utilizados en el mercado de valores:

• Medias móviles simples
• Índice de Fuerza Relativa
• Oscilador estocástico
• MACD (Divergencia de convergencia de medias móviles)
• Volumen

¿Qué son los indicadores adelantados?

Los indicadores adelantados representan indicadores que muestran el estado actual del activo (RSI, Media móvil), sin retrasar o pronosticar el precio futuro, como los indicadores técnicos que hacen proyecciones para los precios futuros basados en modelos matemáticos o indicadores económicos como el PIB, IPC, Ventas al por menor, etc.

Al igual que los indicadores rezagados, los indicadores adelantados también utilizan acciones de precios pasadas. Pero a diferencia de ellos, los indicadores adelantados ayudan a analizar los movimientos futuros de los precios. Esto ayuda a los operadores a estimar los puntos de entrada beneficiosos en el mercado. Pero las predicciones futuras pueden equivocarse, y estos pronósticos anticipados pueden cambiar su ruta. Esto se debe a que lo que ocurrió en el pasado no puede determinar el movimiento futuro del precio. Por lo tanto, los operadores tienden a perder si esas predicciones no salen como las analizaron. Si bien esto puede ocurrir, los operadores también pueden encontrarse con señales de inversión de tendencia o falsas rupturas en el movimiento.

A continuación se presentan algunos ejemplos de los indicadores principales más utilizados en el comercio:

• Support and Resistance
• Client Sentiment
• GDP
• Retail Sales
• CPI
• PPI

Ventajas y limitaciones de los indicadores adelantados y atrasados

Indicadores adelantados

Ventajas: Los indicadores adelantados ayudan a analizar puntos de entrada beneficiosos en el mercado. Además, pueden ayudar a anticipar los niveles clave de la acción del precio, por lo que las posibilidades de entrar en la operación de alta probabilidad son altas.

Limitaciones: Las acciones del precio previstas no van como se pronosticó; a veces pueden ser opuestas. Por lo tanto, siempre se aconseja que el operador ponga en práctica sus propias habilidades de negociación junto con los indicadores. Además, este indicador a veces puede confundir a los principiantes, ya que no poseen las habilidades necesarias.

Indicadores de retardo

Ventajas: Los indicadores de retraso ayudan al operador a confirmar las acciones recientes del precio. Además, el riesgo de falsas rupturas e inversiones de tendencia es menor.

Limitaciones: Debido a sus propiedades de retardo, los operadores tienden a perder algunos pips mientras esperan que el indicador confirme los movimientos. Además, los niveles clave no pueden anticiparse a través de los indicadores rezagados.

Indicadores adelantados vs. Indicadores retrasados

Como se ha dicho anteriormente, cada indicador tiene sus propias ventajas y limitaciones. Cada indicador puede aplicarse según las necesidades del operador. Además, los operadores no deben depender totalmente de estos indicadores, sino que deben poner en práctica sus propios conocimientos. Por eso no se puede decir qué indicador es mejor.

Son indicadores igualmente importantes, dependiendo de la situación de la operación. A continuación se muestra un ejemplo de cómo los indicadores adelantados y atrasados pueden diferir en el comercio del EUR/USD. Aquí puede observar que el indicador adelantado es el más adecuado para esta situación, pero eso no hace que el indicador retrasado sea menos importante.

Los operadores que desean una respuesta más rápida de los indicadores pueden elegir el indicador principal en lugar del indicador rezagado. Sin embargo, el indicador rezagado también puede responder mejor si se reduce el periodo de tiempo. Además, se sugiere a los operadores que estén atentos a cualquier movimiento en el mercado que sea contrario a lo que sugieren los indicadores. Las pérdidas derivadas de estos incidentes pueden evitarse si utilizan un stop loss ajustado.

Cuando buscan una afirmación sólida de los indicadores, los operadores pueden inclinarse hacia el indicador rezagado. Estos operadores favorecen la capitalización y planean permanecer en el mercado durante un período más largo. Además, retrasan aún más su entrada y entran sólo después de ejecutar una sólida técnica de gestión del riesgo.

Preguntas frecuentes

¿Son mejores las señales de avance que las de retroceso, ya que pueden proporcionar señales más rápidas que los indicadores de retroceso?

Siempre se dice que las predicciones futuras son siempre inciertas, y el futuro puede cambiar. Es la misma situación cuando se trata de las señales líderes. Si bien pueden pronosticar el impulso futuro de los precios, sus predicciones no son firmes, y los operadores tienden a olvidar este hecho. Por lo tanto, esto no hace que los indicadores adelantados sean más superiores a los indicadores rezagados. Al contrario, ambos son igual de importantes y necesitan el apoyo de las habilidades y conocimientos del operador.

Para obtener mejores resultados, ¿qué combinaciones de medias móviles se pueden utilizar?

Como ya hemos dicho, depende de la preferencia y la situación de cada operador y de la operación, respectivamente. Las medias móviles más utilizadas son 20, 50, 100 y 200. Sin embargo, los operadores tienden a alterar estos promedios con la ayuda de los números de Fibonacci y utilizan 21, 55, 100 y 200 en su lugar. Por ejemplo, si el operador busca señales más rápidas, puede utilizar combinaciones de 21 MA y 55 MA. Por otro lado, la combinación de 100 y 200 es más adecuada para estimar la tendencia del mercado.

 

En los artículos anteriores, aprendimos todo sobre el RSI.

¿Qué es una estrategia de RSI de dos periodos?

El índice de fuerza relativa de dos periodos (RSI 2) representa una estrategia de reversión de la media del RSI en la que los operadores compran activos por debajo del valor del RSI 10 y venden cuando el valor del RSI está por encima de 90. Larry Connors crea esta agresiva estrategia de reversión.

Reglas de negociación:

COMPRAR si el RSI(2) diario está por debajo de 10 Y la SMA diaria >200

VENDER si el RSI(2) diario está por debajo de 90 Y la SMA diaria<200

 

Es más beneficioso para los operadores buscar vías para comprar cuando el Índice de Fuerza Relativa de 2 períodos está por debajo de 10; se considera que está profundamente sobrevendido en este punto. Por el contrario, un operador debería vender cuando el Índice de Fuerza Relativa de 2 periodos supera las 90 marcas.

Esta estrategia es de corta duración para las tendencias recientes; sigue el enfoque agresivo pero no es viable a largo plazo. Sin embargo, la comprensión de esta estrategia mejorará y refinará la aplicación e implementación del método mientras se opera.

Los detalles de la estrategia

Esta estrategia se concluye en 4 pasos.

• El primer paso implica que el operador identifique la tendencia en curso mediante la aplicación de una media móvil de largo plazo. Es preferible una de 200 días, como recomienda Larry Connors. Como se mencionó anteriormente, los operadores deben considerar las vías de compra cuando la SMA de 200 días es descendente, mientras que la venta debe considerarse cuando la SMA de 200 días está por encima.
• El segundo paso incluye determinar las oportunidades de compra y venta en la tendencia más generalizada. Esto se hizo cuando Larry Connors experimentó y observó el nivel del Índice de Fuerza Relativa de 0 a 10. Llegó a la conclusión de que el nivel 0-10 es para comprar opciones y el 90-100 es para vender; estos niveles se basaron en los precios que aparecen después del cierre. Cuando se puso a prueba, Larry Connors descubrió que el nivel inferior a 5 daba mayores rendimientos que el nivel inferior a 10. Para explicarlo mejor, un Índice de Fuerza Relativa más bajo significa mayores rendimientos en las posiciones largas, y para las coberturas cortas, se consideró beneficioso vender en un nivel superior a 95 que en el nivel superior a 90.
• La tercera etapa del proceso implica la compra y venta en corto propiamente dicha y su colocación en el tiempo. Los chartistas que observan el mercado pueden definir la posición en dos situaciones, antes del cierre y la posterior apertura. Larry Connors era partidario de la táctica del cierre. Sin embargo, se discute que antes del cierre, los traders pueden depender de la siguiente apertura, que incluiría un gap. Esta apertura puede beneficiar al trader o hacer caer su posición con un cambio dramático en el precio.
• Larry Connors utilizó el ejemplo del S&P 500 para explicar la cuarta etapa, en la que el objetivo es decidir el punto de salida. A través de esto, Larry Connors aconsejó a los operadores salir antes de que las posiciones largas estén por encima de la SMA de 5 días y las posiciones cortas estén por debajo de la SMA de 5 días. Los chartistas también pueden implementar el SAR Parabólico o establecer un trailing stop. A veces, estas tendencias se sobreponen a los trailing stops; en este caso, se asegura la posición hasta que exista la tendencia.

Sin embargo, Connor no aconseja utilizar estos stops. ¿Por qué es así? Una observación realizada entre miles de traders dio como resultado que los stops traían resultados desfavorables en cuanto a acciones e índices bursátiles. El uso de estos pasos puede evitar pérdidas dramáticas y grandes reducciones de beneficios, pero hay que tener en cuenta que el mercado también tiene derivas alcistas. Estas propuestas son bastante arriesgadas, pero el trading es un negocio incierto. Si decide dedicarse a ello, tarde o temprano tendrá que soportar algunos riesgos.

Un ejemplo de trading

En un gráfico de la SMA de 200 días, la señal alcista aparece cuando DIA supera la SMA de 200 días y el Índice de Fuerza Relativa(2) se mueve a 95 o más. Por otro lado, la señal bajista aparece cuando la DIA está por debajo de la SMA de 200 días, y el Índice de Fuerza Relativa se mueve a la baja en 5 o menos. Si consideramos un ejemplo en el que hay tres señales bajistas y cuatro alcistas a lo largo de 12 meses, esto es una señal de una situación rentable. Entre las tres señales bajistas, DIA se movió a la baja sólo en un momento, y se movió por encima de la SMA de 200 días en el décimo mes. Después de llegar por encima de la SMA de 200 días, el Índice de Fuerza Relativa de 2 periodos no debería moverse 5 o por debajo para crear una nueva señal de compra.

Como segundo ejemplo, podemos considerar que una empresa está cotizando por encima de la SMA de 200 días durante la mayor parte de la línea de tiempo. Durante este tiempo, hay al menos 10 señales de compra. Se consideraría tedioso evitar las pérdidas durante las cinco paradas iniciales si el operador zigzaguea durante un período. Sin embargo, las otras cinco pueden ser rentables si zigzaguea más adelante. Para decirlo claramente, puede rebotar tras alcanzar los nuevos mínimos después de comprarlo inicialmente.

¿Qué es el “tweaking”?

Cualquiera debería intentar observar las estrategias y encontrar las señales de las que se pueden derivar mejores resultados. El secreto para evitar el ajuste de la clave; está destinado a disminuir sus ganancias en el tiempo cercano. Como muestra el ejemplo, la estrategia del Índice de Fuerza Relativa(2) se implementa temprano debido a los movimientos preexistentes antes de la señal. Este valor sigue moviéndose después de que el Índice de Fuerza Relativa(2) se mueva más allá de 95 o baje de 5. Los chartistas deben buscar indicios de que los precios se han invertido después de que el Índice de Fuerza Relativa(2) haya alcanzado los extremos para enmendar este escenario. Las diversas técnicas utilizadas en esta situación incluyen el análisis de velas, los osciladores de impulso, los patrones gráficos intradía o los movimientos del Relative Strength Index(2).

Cuando el Índice de Fuerza Relativa(2) carga por encima de 95 durante un movimiento de precios al alza, se establece una posición corta traicionera. Los chartistas pueden habilitar el filtrado de estas señales vigilando que el Relative Strength Index(2) se sitúe por debajo de 50. Esto indica que los precios han hecho un giro corto.

Conclusión

La estrategia del Índice de Fuerza Relativa(2) ayuda a los operadores a ser conscientes y a participar en las tendencias en curso. Según Larry Connors, los operadores deben comprar los retrocesos y no las rupturas, y esta estrategia funciona a favor de eso.

Larry Connors predijo que los stops afectarían negativamente a los beneficios, pero es aconsejable crear una estrategia de salida y de stop-loss para el sistema de trading. Los operadores pueden utilizar este artículo para aumentar o modificar sus opciones de riesgo-recompensa, su estilo de negociación y su criterio personal.

¿Qué es el alfa de Jensen?

El alfa de Jensen o índice de rendimiento de Jensen o alfa ex-post mide el exceso de rendimiento de la cartera en comparación con los rendimientos sugeridos por el modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model). El valor del exceso de rentabilidad puede ser positivo, negativo o nulo. El alfa de Jensen mide el rendimiento real sobre un rendimiento calculado. Puede ser un activo, como un bono, una acción o un derivado.

El CAPM utiliza métodos estadísticos para predecir la rentabilidad adecuada ajustada al riesgo de un activo. Se supone que los rendimientos tienen en cuenta el factor de riesgo de un determinado activo, lo que significa que tiene que estar “ajustado al riesgo”.

Michael Jensen utilizó por primera vez el Alfa de Jensen en 1968, cuando quiso evaluar a los gestores de fondos de inversión. Quería saber más sobre los mercados emergentes y ver si los rendimientos de los gestores de fondos de inversión indicaban una capacidad para superar al mercado. Uno de estos métodos habría sido uno sencillo en el que podría haber comparado la rentabilidad de los gestores con la cartera del mercado, pero habría sido muy engañoso, ya que no se había tenido en cuenta el factor de riesgo. Se empeñó en saber si los gestores podían añadir valor a largo plazo, y así nació el Alfa de Jensen.

La Fórmula Alfa de Jensen representa la ecuación matemática para el cálculo del Alfa basada en el rendimiento realizado de la cartera o inversión, el rendimiento realizado del índice de mercado apropiado, la tasa de rendimiento libre de riesgo para el período y una beta (riesgo sistemático de la cartera).

La fórmula del alfa de Jensen es

Alfa = R(cartera) – (R(tasa) + Beta x (R(índice) – R(tasa))

donde:

R(cartera) = la rentabilidad realizada de la cartera o inversión

R(índice) = la rentabilidad realizada del índice de mercado correspondiente

R(tasa) = la tasa de rendimiento libre de riesgo para el período

Beta = la beta de la cartera de inversión respecto al índice de mercado elegido

¿Cómo funciona el Alfa de Jensen?

La fórmula del Alfa de Jensen se utiliza para calcular la diferencia entre la rentabilidad que proporciona un activo y la rentabilidad esperada calculada teóricamente. La fórmula puede aplicarse a todo tipo de activos, como acciones, bonos, derivados, etc. La rentabilidad esperada, en este caso, se calcula utilizando el CAPM (Capital Asset Pricing Model), un modelo que puede basarse en la rentabilidad media del mercado, el tipo de interés y el multiplicador, para calcular la tasa de rentabilidad esperada.

La fórmula sencilla que se utiliza para calcularlo es la siguiente

Rendimiento de la cartera-[Tipo libre de riesgo+beta de la cartera x (rendimiento del mercado-tipo libre de riesgo)]

El multiplicador beta representa la incertidumbre del activo en comparación con los factores del mercado. El alfa representa los rendimientos que se generan más que el rendimiento calculado. Un alfa positivo indica un mejor rendimiento, mientras que un alfa negativo indica un mal rendimiento.

Si la rentabilidad de un activo es superior a la rentabilidad ajustada al riesgo o a la prevista, se denomina alfa positiva o rentabilidad anormal. Un alfa negativo indica que el fondo ha tenido un mal rendimiento o ha proporcionado una rentabilidad inferior a la esperada. Esto significa básicamente que el gestor del fondo tiene la capacidad de batir al mercado.

¿Por qué es importante?

Todo individuo o gestor de fondos invierte en el mercado con un único objetivo: obtener beneficios. Para ello, deben ser conscientes de los riesgos que tendrán que asumir al invertir en una acción o un bono o cualquier otro activo. Aquí es donde entra en escena el alfa de Jensen, que les proporciona una medida debidamente calculada de lo que van a obtener de ese activo frente al riesgo que conlleva. El principal reto al que se enfrenta un gestor de fondos es que tiene que optar por valores que ofrezcan la máxima rentabilidad con un factor de riesgo mínimo. El Alfa de Jensen les ayuda a conseguirlo.

Por ejemplo, si dos planes ofrecen un tipo de rendimiento similar, el inversor puede optar por el que sea más lucrativo para él, que ofrece el mismo rendimiento con un menor riesgo. El Alfa de Jensen ayuda al inversor a determinar si la rentabilidad de un activo es aceptable en comparación con el riesgo aplicable.

Limitaciones del Alfa de Jensen

El objetivo de un Alfa es generar rendimientos que no estén en línea con el rendimiento del mercado. Según las estadísticas, es poco probable que un fondo que genere mayores rendimientos lo haga posteriormente. Sus precios fluctúan en función del rendimiento y se ajustan en consecuencia para reflejar su valor.

El alfa de Jensen es una gran herramienta para medir el rendimiento de una determinada acción y ayuda a los gestores de fondos a maximizar la relación riesgo-rendimiento del individuo o de la empresa. Usted también puede utilizarlo en su beneficio para medir el rendimiento de su fondo y aumentar su rentabilidad y disminuir los riesgos.

Esta es nuestra opinión sobre el Alfa de Jensen. Pero no te quedes sólo con nuestra palabra; las inversiones son un elemento crucial de la vida de uno. Por lo tanto, es esencial analizarlas, estudiarlas y aprender sobre ellas con gran detalle y luego pasar a la acción. Así que, ¡aproveche! Investiga y aprende: ¡Es hora de ponerse a invertir!