Estrategia de Inversión Inversa de David Dreman
Las inversiones contrarias capitalizan las reacciones emocionales e instintivas que hacen que las acciones impopulares estén por debajo de su precio, por lo que un inversor está preparado para beneficiarse de las ventajas si una empresa cumple o supera las expectativas.
Paso 2: Las acciones de la empresa deben estar entre las 1.500 empresas más grandes en el mercado porque Dreman creía que las empresas más grandes son más en el ojo público.
Paso 3: Las acciones de la empresa necesitan estar en una tendencia al alza en las ganancias, por lo que nuestro modelo requiere que las ganancias en el trimestre más reciente superen las del trimestre anterior.
Paso 4: Relación actual de la empresa que es superior a 2.0 o superior a la media de la industria.
Paso 5: La relación de pago de las acciones debe ser: las actuales más bajas, en promedio que en el pasado.
Paso 6: El rendimiento de la equidad debe estar por encima del 27 por ciento.
Paso 9: Las acciones deben tener una relación deuda-capital de menos del 20 por ciento.
Esta es la idea de cómo podemos utilizar la estrategia de inversión Contraria de David Dreman para recoger acciones.
Frases de David Dreman:
La paciencia es una materia prima de inversión rara pero crucial.
Las observaciones de Graham de que los inversores pagan demasiado por las acciones de moda, fashion y demasiado poco para las empresas que están fuera de línea, estaba en el dinero… ¿Por qué persiste esta discrepancia de rentabilidad? Porque la emoción favorece a las acciones de precio alto. Están de moda. Están calientes. Hacen una gran charla de cóctel. Hay un impresionante y creciente cuerpo de evidencia que demuestra que los inversores y especuladores no necesariamente aprenden de la experiencia. La emoción sobrepasa la lógica una y otra vez.
Cuando los asesores van en un sentido, los mercados van en el otro.
Ingerir grandes cantidades de información de inversión puede conducir a peores decisiones en lugar de mejores.
La volatilidad no es un riesgo. Evite el asesoramiento de inversión basado en la volatilidad.
Yo compro acciones cuando están realmente maltratadas.
Si las estrategias contrarias funcionan tan bien, ¿por qué no se siguen más ampliamente? Suena casi simplista, pero no lo es.
Las sorpresas positivas y negativas afectan a las acciones “mejor” y “peor” de una manera diametralmente opuesta.
Es muy difícil ir contra la multitud. Incluso si lo has hecho la mayor parte de tu vida, todavía te sacude.
Las acciones favorecidas tienen un rendimiento inferior al del mercado, mientras que las empresas desfavorecidas superan al mercado, pero la reevaluación suele ser lenta, incluso glacial.
Entrar cerca de la parte inferior y salir cerca de la parte superior no es tan fácil como los temporizadores del mercado o los asignadores de activos le hacen creer.
Una cosa es tener una estrategia poderosa; otra es ejecutarla.
Libros de David Dreman:
Psicología y Mercado de Valores: Estrategia de Inversión Más Allá del Azar. 1977. American Management Association. ISBN 0-814-45429-1.
Estrategia de Inversión Contraria: La Psicología del Éxito del Mercado de Valores. 1980. Random House. ISBN 0-394-42390-9.
La nueva estrategia de inversión contraria. 1982. Random House. ISBN 0-394-52364-4.
Estrategias de inversión contrarias: La próxima generación. 1998. Simon & Schuster. ISBN 0-684-81350-5.
Estrategias de inversión contrarias: El Borde Psicológico. 2012. Prensa Libre. ISBN 0-743-29796-2.
Es un experto en nichos financieros, operaciones a largo plazo y niveles técnicos semanales.
El campo principal de la investigación de Igor es la aplicación del aprendizaje automático en el comercio algorítmico.
Educación: Ingeniería Informática y Ph.D. en el aprendizaje automático.
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