Tarifa de seguimiento y transacción de capital privado

¿Qué se entiende realmente por el término tarifa de seguimiento?

La tarifa de seguimiento representa una tarifa recurrente que una empresa de capital privado puede cobrar para aumentar sus ingresos generales. El valor medio de la tarifa de seguimiento se sitúa entre el 3% y el 5% del EBITDA.

Con el término Tarifa de seguimiento, en realidad nos referimos a cualquier tarifa cobrada a un inversor por cualquier empresa de capital privado por el servicio de asesoramiento que se le brinda. Puede ser de 2 tipos. El primer tipo es que puede ser una suma fija cada año y, en segundo lugar, también se puede calcular como un porcentaje de las ganancias o los ingresos. Cuando se trata de porcentajes, existe una cantidad mínima en la mayoría de las ocasiones que un cliente tiene que pagar, independientemente de si se trata de ingresos o ganancias. En la actualidad, se encontrará con varias firmas de capital que celebran una especie de contrato con sus clientes para cobrar la tarifa de monitoreo cada año, y esto continuará durante un número específico de años. El número puede ser 10 o 20, por ejemplo. De hecho, tanto los clientes individuales como los institucionales de la firma de capital privado deben pagar esta tarifa a largo plazo.

Por un lado, se le puede cobrar a cualquier inversor el manejo y seguimiento de su inversión. Por otro lado, esta tarifa de seguimiento se cobrará a los negocios corporativos siempre que alguna sociedad de inversión se involucre en alguna OPA o cualquier otra actividad basada en acuerdos. Otra cosa que debería mencionarse aquí es que no existe un límite fijo sobre cuánto puede cobrar exactamente una empresa de capital a sus clientes, aunque esto variará enormemente desde el 1 por ciento hasta el 3 por ciento.

Además, la empresa cobrará la tarifa de seguimiento, que dependerá del MSA (la forma abreviada de Acuerdo de Servicios de Gestión) suscrito por la empresa y sus clientes. Este acuerdo en particular tendrá una validez de hasta 10 o 20 años, y esto dependerá de los términos y condiciones que hayan sido acordados por ambas partes. Asimismo, la mayoría de los MSA vienen con una disposición particular, que se conoce como pago estimado, según la cual los clientes deben liquidar las tarifas de seguimiento por todo el período de tiempo acordado, incluso si la sociedad de capital privado se vende o en caso de que las participaciones de el cliente se vende antes de que finalice el plazo.

Por último, las tarifas de seguimiento pueden promediar entre el 3 y el 5% del EBITDA.