Importancia de la relación precio-ventas para las empresas
Los inversores siempre están interesados en encontrar métodos para evaluar correctamente las diferentes empresas en las que están interesados en invertir. Los inversores desean maximizar sus ganancias, por lo que les gustaría invertir en empresas que den buenos rendimientos. Las empresas que ya lo están haciendo bien tendrán un precio de acción más alto, por lo que es posible que el inversor no obtenga muchas ganancias de la inversión. Por otro lado, es probable que las empresas que no obtienen ganancias porque son nuevas empresas o han enfrentado un revés temporal lo hagan mejor en el futuro y el precio de sus acciones también aumentará.
Definición
La relación precio-ventas o relación precio / beneficio es el valor percibido de una acción por el mercado en comparación con los ingresos de la empresa.
Por lo tanto, para muchas empresas, los inversores están utilizando la relación precio-ventas o relación P / S para evaluar la empresa y compararla con otras empresas del mismo sector industrial. El precio de las acciones de la empresa en términos de capitalización de mercado se compara con las ventas de la empresa para determinar si vale la pena invertir en la empresa. Muchas empresas no obtienen beneficios inicialmente después de su creación. Por lo tanto, la relación precio-beneficio o P / E que suelen utilizar los inversores para evaluar una empresa es negativa. Entonces, los inversores están utilizando el método alternativo de relación P / S para evaluar a la empresa.
Fórmula de relación precio / venta
Hay formas alternativas de calcular la relación P / S de una empresa.
Relación P / S = Capitalización de mercado / (ventas o ingresos de la empresa por un período de un año)
La relación P / S de la empresa se calcula durante un período de un año.
La capitalización de mercado de la empresa = número de acciones de la empresa emitidas X precio de las acciones
Los ingresos o ventas de la empresa se derivan de los estados financieros de la empresa y los precios de las acciones del mercado de valores o fuentes secundarias.
Una forma alternativa de expresar la misma fórmula.
Relación P / S = Precio de la acción / Ventas por acción
En esta fórmula, las ventas totales de la empresa se dividen por el número de acciones emitidas por la empresa. Por lo general, se considera el promedio ponderado del número de acciones emitidas. Normalmente se consideran las ventas por un período de doce meses.
Calculadora de relación precio-venta
Calculadora de relación precio venta
precio de cálculo de ventas
Precio de la acción
Ventas por acción
Relación P / S
Explicación
A menudo, debido a condiciones comerciales difíciles, como una recesión o políticas gubernamentales, una empresa puede sufrir pérdidas. Sin embargo, existe la posibilidad de que el negocio se recupere después de algunos meses o años, especialmente si la empresa ha estado funcionando durante mucho tiempo. Por lo tanto, la empresa sigue teniendo cierto valor para los inversores, especialmente para aquellos que están dispuestos a correr el riesgo de invertir en una empresa cuando los precios de las acciones son más bajos, para obtener mayores beneficios en una fecha posterior. Dado que la relación P / E de las empresas con pérdidas es negativa y no se puede utilizar para comparar, los inversores utilizan la relación P / S para evaluar una empresa en la que pueden estar interesados.
Dado que los inversores, prestamistas y otras partes interesadas de una empresa consideran las ganancias o las ganancias de una empresa para evaluarlas, una empresa puede manipular los datos financieros de la empresa, como los gastos comerciales para mostrar una ganancia. Es posible que algunos de los gastos no se divulguen o pospongan hasta una fecha posterior. Por otro lado, los datos de ventas son comparativamente difíciles de manipular, ya que la empresa tiene que proporcionar detalles de los pedidos de sus clientes. Sin embargo, al evaluar una empresa, es aconsejable considerar todos los aspectos de la empresa, y observar diferentes ratios determinará si hay problemas que un parámetro financiero por sí solo no revelará.
Comparación
La relación P / S muestra cómo el mercado valora a la empresa por cada dólar de ventas que realiza. Las acciones de crecimiento a menudo no generan ganancias, por lo que los inversores deben usar la relación P / S para compararla con otras empresas del mismo sector. Aunque también deben tenerse en cuenta otros factores, los inversores a menudo estarán interesados en encontrar empresas con una relación P / S baja en diferentes sectores de la industria, para que puedan obtener más ganancias. Un P / S alto indica que el mercado de valores ha sobrevalorado a la empresa y es posible que los inversores no obtengan grandes beneficios al invertir en la empresa.
Algunos sectores de la industria, como los semiconductores, son extremadamente cíclicos y, en algunos años, la mayoría de las empresas no obtienen ningún beneficio. Sin embargo, estas empresas han invertido enormes cantidades de dinero en sus instalaciones y obtendrán beneficios en unos años. Por lo tanto, en estos casos, los inversores utilizan la relación P / S para comprobar si están pagando el precio correcto por la empresa. La relación P / S también se utiliza para verificar si una empresa en particular se está recuperando de las pérdidas que sufrió y si la empresa está sobrevalorada en el mercado de valores. Cabe señalar que las ventas y los márgenes de beneficio en diferentes sectores industriales también son diferentes. El sector de la construcción tiene altas ventas y bajos márgenes de beneficio, mientras que el sector de software tiene altos márgenes de beneficio, por lo que la relación P / S para las empresas de software será mayor.
Deuda
Una de las limitaciones de la relación P / S es que no considera la deuda de la empresa. Los inversores preferirán invertir en una empresa con una deuda baja y una relación P / s baja en comparación con una empresa con la misma relación P / S y una deuda alta. Esto se debe a que la empresa tendrá que pagar la deuda con gastos por intereses en algún momento, aumentando sus gastos y reduciendo las ganancias. Algunas empresas tienen una gran cantidad de deuda corporativa y pueden declararse en quiebra. Estas empresas suelen tener una relación P / S baja, ya que los precios de las acciones son bajos ya que la mayoría de los inversores conocen la deuda corporativa y la incapacidad de la empresa para pagar la deuda, aunque las ventas siguen siendo altas.
Por lo tanto, al evaluar empresas con una relación P / S baja, los inversores también deben considerar el valor empresarial (EV) de la empresa. El valor de la empresa es la suma de la capitalización de mercado y la deuda de la empresa después de deducir las reservas de efectivo. EV es el costo de compra de la empresa, incluida la deuda y el efectivo. Para las empresas cuya relación P / S es menor que otras empresas similares del sector, el inversor también debe considerar otros parámetros comerciales relacionados, como el margen de beneficio, las perspectivas de crecimiento y la deuda, antes de invertir en el negocio.
