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Con diferentes significados según el contexto, el término rescate puede describir diversas actividades financieras y empresariales. Por ejemplo, cualquier valor de renta fija puede rescatarse en su fecha de vencimiento o antes. Los T-notes y las acciones preferentes son otros tipos de valores de renta fija. Los consumidores también pueden canjear cupones y tarjetas regalo por bienes y servicios, lo que constituye otro uso del canje.
¿Qué es el canje?
El rescate representa la obtención de algo a cambio de un pago y suele referirse al reembolso de ingresos fijos, como los avisos del Tesoro, los certificados de depósito o los bonos en el momento del vencimiento o antes de éste.
- El rescate en finanzas se refiere al reembolso de la renta fija (avisos del Tesoro, certificados de depósito o bonos) en el momento del vencimiento o antes.
- Los inversores en fondos de inversión pueden solicitar al gestor del fondo el reembolso total o parcial de sus participaciones.
- Para el inversor, los reembolsos pueden dar lugar a ganancias o pérdidas de capital.
- Si el inversor reconoce pérdidas de capital en el mismo año, el número de impuestos sobre las ganancias de capital por el IRS se reducirá en esa cantidad.
Los pagos de intereses para quienes invierten en valores de renta fija, como los bonos, son fijos. Es posible rescatar los bonos antes o en su fecha de vencimiento. Los bonos tienen una fecha de vencimiento. Se recibe el valor nominal de un bono (también conocido como valor facial) si se rescata en su fecha de vencimiento. Cantidad de dinero que el emisor del bono se compromete a devolver al tenedor del mismo.
Los bonos que pueden ser rescatados antes de su fecha de vencimiento establecida se denominan bonos rescatables, también conocidos como bonos redimibles. Cuando una empresa recompra bonos de los inversores antes de su fecha de vencimiento, se denomina valor de rescate. Permite al emisor pagar su deuda antes de tiempo emitiendo el bono con una opción de compra. Por ejemplo, puede optar por rescatar su bono si el tipo de interés del mercado cae por debajo de un determinado momento.
Un fondo de inversión es otro ejemplo de inversión rescatable para un inversor. Si un inversor desea rescatar un fondo de inversión, debe notificarlo al administrador del fondo. A continuación, el administrador debe procesar la solicitud y distribuir los fondos al inversor en un plazo determinado. El importe íntegro para el accionista suele ser el precio de mercado actual de sus acciones, otros gastos y menos las comisiones, si las hubiera.
En nuestra vida cotidiana, a menudo nos reembolsamos como consumidores. Por ejemplo, es posible canjear el valor de un artículo o servicio utilizando cupones o tarjetas regalo.
Canje – Ganancias y pérdidas
Las ganancias o pérdidas de capital pueden resultar del rescate de una inversión. Ambas se reconocen en las inversiones de renta fija y en las participaciones en fondos de inversión. Sin embargo, las plusvalías tributan a un tipo inferior si las pérdidas de capital del mismo año las compensan. En el mismo cálculo de la plusvalía se incluyen tanto las ganancias como las pérdidas de los fondos de inversión.
El inversor necesita saber si generará una ganancia o una pérdida en la recompra, lo que denomina “base de coste”, es decir, el precio de compra original. Las obligaciones pueden comprarse por menos del valor nominal o con un descuento sobre el valor nominal.
Imaginemos que un accionista compra un bono corporativo de 1.000 dólares de tipo nominal a un precio de salida de 900 dólares y recibe un valor nominal de 1.000 dólares cuando el bono vence. Las pérdidas de capital compensan los impuestos sobre las ganancias de capital si el inversor tiene alguna. Si el mismo comprador invierte una conexión corporativa de 1.000 dólares de valoración a la par por 1.050 dólares y la rescata por 1.000 dólares al vencimiento, la pérdida de capital de 50 dólares disminuye la ganancia de capital de 100 dólares a efectos fiscales.
Tipos de reembolso
La mayoría de los reembolsos se realizan a cambio de dinero. La sociedad gestora del fondo emitirá un cheque por las acciones a valor de mercado para el inversor. Sin embargo, en algunos casos, el reembolso puede realizarse en especie en lugar de en efectivo.
Reembolsos en especie
Los reembolsos en especie representan pagos no monetarios (sin dinero en efectivo) realizados por activos financieros como los valores. Por ejemplo, el reembolso en especie se produce cuando una empresa paga un dividendo en acciones en lugar de en efectivo.
Por ejemplo, los fondos cotizados en bolsa (ETF) ofrecen reembolsos en especie, algo poco habitual en el sector de los fondos de inversión (ETF). En consecuencia, los inversores a largo plazo pueden verse perjudicados por los reembolsos, según los gestores de fondos. Para salir de un fondo, los inversores no reciben un pago en efectivo, sino que se les ofrece una participación prorrateada en los valores de otro fondo.
Los ETF suelen considerarse más favorables a la fiscalidad que los fondos de inversión, aunque éstos también sean eficientes desde el punto de vista fiscal. Esto se debe a que para pagar los reembolsos, el ETF no tiene que vender valores. En consecuencia, se elimina la difusión de las ganancias de capital, lo que reduce la responsabilidad fiscal de los inversores.
Reembolso de fondos de inversión
El reembolso del fondo de inversión representa un proceso en el que un inversor vende sus participaciones al fondo. La sociedad de fondos de inversión debe reembolsar las participaciones del fondo en un plazo de siete días a partir de la recepción de la solicitud de reembolso del inversor. Para reembolsar un fondo de inversión antes del cierre del mercado o de la hora fijada por el fondo de inversión, los inversores deben cursar una orden antes de esa hora. Los fondos reembolsan el dinero en función de su valor liquidativo (NAV), calculado como la suma de sus activos menos sus pasivos en un día determinado. En la mayoría de los casos, los clientes reciben sus fondos, incluidas las posibles ganancias, a través de un cheque o un depósito directo en su cuenta bancaria una vez finalizada la venta.
Como resultado de la carga de retroceso, algunos fondos de inversión pueden cobrar comisiones de reembolso en el momento del rescate. Se trata de una comisión de venta que disminuye con el tiempo. Después de mantener las acciones durante un período de tiempo más largo, la carga final cobrada en el momento del reembolso será menor.
Un inversor que vende las participaciones del fondo después de un corto periodo de tiempo incurre en costes más elevados que el que compra y mantiene las participaciones del fondo a largo plazo. Además, el inversor es responsable de los costes contables y legales del fondo, así como de las comisiones de venta y de los honorarios anuales por los servicios profesionales de gestión de la cartera.
Es un experto en nichos financieros, operaciones a largo plazo y niveles técnicos semanales.
El campo principal de la investigación de Igor es la aplicación del aprendizaje automático en el comercio algorítmico.
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