Las acciones de la IPO se han hecho muy populares, especialmente desde que Silicon Valley ha empezado a producir algunas de las mejores y más rentables startups en comparación con cualquier otro lugar de la Tierra. Sin embargo, puede ser una perspectiva tentadora comprar una acción antes de la OPV. Piense en Peter Theil y Sheryl Sandberg, que invirtieron en Facebook incluso antes de que cotizara en el NASDAQ en 2012. Así como Bobby Murphy y Evan Spiegel, que salieron a bolsa con Snapchat en 2017 y acabaron recaudando 30.000 millones de dólares.
La búsqueda de empresas que son mejores en lugar de la oferta pública inicial podría ser algo que podría convertirte en un millonario de la noche a la mañana. Es arriesgado y difícil de realizar. Puede que no resulte ser exitoso o glamoroso como alguna vez pensaste que sería. Esto es lo que hay que saber sobre las acciones pre-IPO.
¿Qué es una acción pre-OPV?
Una acción pre-IPO ofrece a los inversores la oportunidad de cotizar en el mercado de valores. Su objetivo es comprar mientras las acciones son privadas y relativamente pequeñas. Una vez que las acciones cotizan, los inversores venden las acciones de la empresa en una gran bolsa de valores como el NASDAQ y acaban ganando una fortuna. El retorno de la inversión en acciones pre-IPO es enorme siempre y cuando se hagan bien los deberes.
Ahora bien, puede ser difícil saber si una acción es pre-IPO hasta que cotice en bolsa y para entonces ya habría sido demasiado tarde. Hay dos características que se pueden encontrar en una empresa de este tipo, a saber, una gran historia y el potencial de crecer exponencialmente. Si se quiere determinar si una empresa podría salir a bolsa algún día, hay que plantearse las siguientes preguntas
- ¿Habría demanda para este tipo de inversión?
- ¿Podría la empresa tener miles o incluso millones de clientes?
- ¿Es posible que la empresa se transforme en una corporación de mil millones de dólares?
- ¿Tiene la empresa una historia que haga que los inversores quieran comprarla?
- ¿Está el sector en el que opera la empresa en pleno crecimiento?
- ¿Podría la empresa convertirse en una corporación internacional?
- ¿Ofrece la empresa una solución única que podría convertirla en un unicornio?
Algunos de los sitios web que debería consultar para ver si se venden acciones de las empresas antes de que se negocien públicamente. Algunos ejemplos de estos sitios web son Seed Ups, Our Crowd, Equidate, Share Post y Equity Zen.
Conceptos erróneos y riesgos de las acciones pre-IPO
Hay ciertos conceptos erróneos de los que muchos no son conscientes cuando se trata de acciones pre-IPO. Además, también se pueden encontrar muchos riesgos cuando se trata de invertir en ellas.
No. 1: Cualquier empresa puede ser pre-IPO
Cualquier empresa puede convertirse en una acción pre-IPO con la ayuda de un buen promotor. Éste podría atraer fácilmente a los inversores con la perspectiva de invertir en las acciones antes que nadie. Por lo general, el promotor tampoco se equivoca, ya que le resultaría ventajoso. Ahora bien, incluso la tienda local de la esquina podría convertirse en una pre-IPO. Sin embargo, eso sería todo.
Es importante que uno tenga cuidado con las empresas que se comercializan como pre-IPO. Incluso podrían ser una estafa.
Nº 2: Cotizar en bolsa es bastante fácil
La cotización de una empresa en el mercado de valores se ha convertido en algo muy fácil debido a la laxitud de las leyes vigentes. En diferentes partes del mundo, lo único que se necesita es una pequeña cuota para permitir la cotización pública de la empresa. Sin embargo, estos mercados se consideran menos líquidos en comparación con el FTSE, el ASX, el TSX y el NYSE.
El simple hecho de cotizar en bolsa no significa que se vaya a cobrar. Hay que tener un mercado para que la gente compre sus acciones.
Nº 3: Las IPO no son necesariamente lucrativas
No todas las OPV resultan ser un gran éxito, aunque acaben cotizando en un mercado enorme. No importa dónde coticen las acciones, si no hay demanda para ellas, la gente simplemente no las comprará.
No 4: Hasta que las acciones de la IPO son ilíquidas
A veces, puede ser imposible vender las acciones de una empresa privada. Hay que estar preparado para hacer una inversión a largo plazo cuando se invierte en acciones previas a la IPO, ya que la empresa podría no salir a bolsa como estaba previsto y usted podría tener su capital inmovilizado durante un largo periodo de tiempo. Puede parecer injusto, pero es la amarga verdad sobre la inversión en acciones pre-IPO.
No. 5: Preocupaciones reglamentarias
Existen leyes que regulan si se venden acciones pre-IPO y cómo se venden. Es necesario haber recibido un memorando de colocación privada o una oferta para poder invertir en ellas. También habría que firmar un acuerdo de suscripción. O bien, tendría que acogerse a determinadas exenciones de la ley de valores o ser un inversor acreditado.
La violación más común de la ley de valores es la captación ilegal de dinero de los inversores. Cualquier empresa a la que se sorprenda haciéndolo acabará enfrentándose a enormes multas y el valor de la inversión se verá amenazado. Asegúrese de que la empresa cumple con las leyes pertinentes antes de comprar. Es posible que los primeros emisores desconozcan la ley, pero eso no es excusa.
No. 6: Características desconocidas de las acciones
Si invierte en una empresa privada más adelante, los accionistas anteriores tendrían ciertos derechos que usted no tendrá. Por ejemplo, podrían tener derecho a recibir los beneficios de la salida a bolsa antes que usted. Sus votos también podrían tener más peso. Sus acciones podrían no cotizar, mientras que las suyas sí. Asegúrese de conocer lo que se ofreció a los que le precedieron para saber si está al final de la fila o no.
No 7: Algunas empresas sólo salen a bolsa para sobrevivir
A veces, las empresas sólo salen a bolsa porque no tienen otra opción para conseguir el dinero que tanto necesitan. Por lo tanto, para evitar una situación en la que sus intereses no estén tan protegidos como creía, revise todos los estados financieros para hacerse una idea de los resultados de la empresa y pregúnteles por los motivos de su salida a bolsa.
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