Eugene Fama es el padre de la gestión financiera y el padre de las finanzas modernas.
Eugene Fama es un individuo muy notable que en la actualidad es Profesor de Finanzas del Servicio Distinguido Robert R. McCormick en la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago. Fue calificado como el noveno economista más influyente de todos los tiempos en abril de 2019 en función de sus contribuciones académicas, cuando compartió el Premio Nobel de Ciencias Económicas junto con Lars Peter Hanson y Robert Shiller.
Sus supervisores de doctorado fueron ganadores del Premio Nobel, Harry Roberts y Merton Miller. En la Booth School of Business de la Universidad de Chicago, obtuvo su MBA y Ph.D. en finanzas y economía.
Aunque todos sus abuelos eran inmigrantes de Italia, Boston Massachusetts es el lugar de nacimiento de Fama y sus padres son Francis y Angelina Fama. Eugene, un galardonado en el Salón de la Fama del Athletic que asistió a la Maiden Catholic High School antes de obtener su título universitario en 1960 en Lenguas románicas magnas cuando cursó estudios superiores en la Universidad de Tufts, donde volvió a ser uno de los mejores estudiantes atletas en la escuela.
Fue influenciado por Benoit Mandelbrot y ha pasado gran parte de su tiempo enseñando en la Universidad de Chicago.
Eugene Fama es el padre de la hipótesis del mercado eficiente.
Su impresionante tesis filosófica se publicó en el Journal of Business en enero de 1965, y en 1968 en Institutional Investor se tituló “El comportamiento de los precios del mercado de valores” y concluyó que las devoluciones de acciones eran explicables con el tiempo con muchas tasas de descuento diferentes. Más tarde fue reescrito en un artículo que era menos técnico que Walks in Stock Market Prices ”. Su trabajo después de eso mostró cómo la previsibilidad en los rendimientos esperados de las acciones puede explicarse por las tasas de descuento que varían en el tiempo. Esto significa que los rendimientos promedio más altos durante las recesiones pueden explicarse por un aumento sistemático en la aversión al riesgo que reduce los precios y aumenta los rendimientos promedio. En 1969, Fama ganó el Premio Nobel de Ciencias Económicas en 2013. Otro trabajo muy importante que hizo en 1969 fue reconocido por muchas personas influyentes. Fue un artículo interesante (escrito con varios coautores) “El ajuste de los precios de las acciones a la nueva información”, hizo un esfuerzo por analizar cómo responden los precios de las acciones a los eventos, utilizando los datos de precios de la base de datos CRSP, fue el primero de muchos otro de tales estudios publicados.
La tesis del doctorado de filosofía que hizo Fama en 1965 ha hecho que las personas lo vean como la persona con la voz de autoridad para la hipótesis del mercado eficiente. También había publicado un análisis del comportamiento de los precios del mercado de valores. Explicó sus ideas sobre las “propiedades de distribución de la cola gorda”, dio a entender que los movimientos extremos eran más comunes de lo previsto en el supuesto de la Normalidad.
En 1970 propuso dos conceptos que se están utilizando en mercados eficientes, incluso ahora, cuando escribió un artículo titulado “Mercados de capital eficientes”. La forma fuerte, la forma semi-sólida y la eficiencia débil son los tres tipos de eficiencias que Fama propuso por primera vez. El conjunto de información era precios históricos en la forma débil, podría ser difícil sacar provecho de esto, cuando toda la información pública ya se reflejaba en los precios, se refirió a los anuncios de las empresas y las cifras de ganancias anuales y pensó que esto lo veía como los requisitos para una forma semi -sólida.
La forma sólida incluía todos los conjuntos de información e incorporada en las tendencias de precios y ninguna información monopolística puede requerir ganancias. El uso de información privilegiada fue excluido de la obtención de ganancias y también explicó cómo la noción de eficiencia del mercado no podía eliminarse mientras el modelo de equilibrio del mercado aún existía. Estos conceptos no han encontrado favor a los ojos de algunos investigadores, pero aún se mantienen.
La creación de fondos indexados y fondos negociados en bolsa se basa en el trabajo de Fama en la eficiencia del mercado y se ha incluido en aproximadamente $ 4,3 billones de los $ 18,1 billones del total de los activos netos de la Compañía de Inversión. Esto se afirmó en el 2016 Factbook Investment Company. Muestra que su trabajo se ha utilizado porque tiene una importancia práctica.
Él continúa influyendo en la mayoría de las generaciones actuales de investigadores de finanzas, ya que todavía juega un papel importante en el mantenimiento de una posición de liderazgo de pensamiento en la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago. Es Presidente del Consejo de Administración del Centro de Investigación en Precios de Seguridad.
No hay duda de que Eugene Fama y todos sus logros han influido en los mercados de valores en muchos lugares a lo largo de los años.
En el precio de los activos y la gestión de la cartera, el modelo de tres factores Fama-French es un modelo diseñado por Eugene Fama y Kenneth French para describir los rendimientos de las acciones.
Sin embargo, Fama ha sido controvertido recientemente debido a una serie de documentos que escribió con el coautor Kenneth French, ha provocado dudas sobre la validez del Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) que se basa en la creencia de que un la beta de las acciones por sí sola debería explicar su rendimiento promedio. Estos documentos explicaron las diferencias en los rendimientos de las acciones: valor y capitalización de mercado que creen que están más allá de una beta del mercado de valores y explica las diferencias en los retornos de las acciones. Se consideran anomalías en trabajos anteriores.
Es un experto en nichos financieros, operaciones a largo plazo y niveles técnicos semanales.
El campo principal de la investigación de Igor es la aplicación del aprendizaje automático en el comercio algorítmico.
Educación: Ingeniería Informática y Ph.D. en el aprendizaje automático.
Igor publica regularmente videos relacionados con el comercio en el canal de Youtube de Fxigor..
Para contactar a Igor escriba en:
igor@forex.in.rs
