Equidad dulce

La equidad dulce compensa a la gerencia y a los empleados por su esfuerzo.

Definición

La equidad dulce es un instrumento financiero en forma de opciones, inversiones no monetarias, que los propietarios o empleados contribuyen a una empresa comercial. En otras palabras, si tiene una empresa de nueva creación, intentará financiar sus negocios compensando a sus empleados con acciones en lugar de efectivo.

Existen diferentes tipos de instrumentos que se emiten para el patrimonio dulce para aumentar el valor del patrimonio de la administración en comparación con el patrimonio de otros accionistas, dependiendo del éxito de la inversión. El capital de sudor puede emitirse como los derechos para acciones adicionales, derechos de rendimiento, unidades de acciones restringidas u opciones.
Por lo general, las acciones de la equidad dulce se emiten al equipo de gestión, solo cuando hay una compra apalancada (LBO) con un socio de equidad privada (PE). Las acciones de capital dulce generalmente se emiten a un precio más bajo que otras acciones, para motivar a la administración al ofrecer mayores ganancias. Estas acciones asegurarán que la administración obtenga una mayor participación del dinero de la venta de acciones a la salida.

Explicación

No es probable que la administración acceda al dulce capital social a menos que los inversores usualmente un fondo de PE obtengan las ganancias que requieren, cumpliendo con los criterios de rendimiento especificados en términos de tasa interna de retorno de la inversión (TIR). Esto suele ser del 30% para los inversores. El equipo de gestión debe obtener aclaraciones de los inversores sobre cómo la refinanciación, los problemas de capital, los dividendos, las ventas parciales y las tarifas afectarán la TIR para evitar disputas en una fecha posterior.

Cómo funciona la equidad dulce

Además del dinero, los propietarios y empleados de una empresa también dedican su tiempo, recursos a una empresa y esta inversión es el capital de sudor. Dado que a menudo es difícil para las nuevas empresas y otros empresarios ofrecer altos salarios a sus empleados que pueden estar bien calificados y tener experiencia, utilizarán acciones de equidad para compensar a sus empleados. También ayuda a garantizar que los empleados sean recompensados ​​por los riesgos que corren. Los empleados esperan obtener ganancias cuando el negocio se venda más tarde. Cuando los propietarios hacen mejoras que aumentan el valor de la propiedad, se les llama equidad de sudor.

Los directores y empleados de una empresa pueden emitir acciones a una tasa de descuento para retener empleados talentosos. Las acciones de rendimiento generalmente se emiten cuando los objetivos de rendimiento se definen en términos de ganancias por acción o EPS, rendimiento de la inversión en comparación con el índice y rendimiento del capital. El rendimiento generalmente se mide durante un período de varios años. Por ejemplo, las empresas de educación física pueden insistir en que se reserve una participación minoritaria en las empresas que adquieren, de modo que el equipo de gestión trabaje para ayudar a los inversores de educación física a alcanzar sus objetivos.

Equidad dulce para bienes inmuebles y otros activos

La construcción y el mantenimiento de propiedades, otros activos como automóviles, embarcaciones requieren una cierta cantidad de mano de obra, y cuando el propietario de los activos gasta su propio tiempo y energía para hacer el trabajo de construcción y mantenimiento, esto se considera un gran esfuerzo. La equidad de sudor puede usarse para reducir el costo de ser propietario. Por ejemplo, Hábitat para la humanidad insiste en que los compradores de propiedades pasen 300 horas trabajando para su propia casa y la de otros, antes de que puedan tomar posesión de la propiedad. De manera similar, los propietarios pueden dar a los inquilinos una participación en la propiedad, si realizan trabajos de mantenimiento. Algunos inversores inmobiliarios pueden reparar la propiedad por sí mismos, y esta es su gran inversión en la propiedad.