Qué es la Línea del Mercado de Capitales?


¿Qué es la Línea del Mercado de Capitales?

La Línea del Mercado de Capitales o CML es una línea tangente que representa la relación entre el riesgo medido por la desviación estándar y la rentabilidad de la cartera. La línea tangente CML se traza desde el punto del activo libre de riesgo hasta la región factible para los activos de riesgo y combina de forma óptima el riesgo y la rentabilidad.

La CML (línea del mercado de capitales) proporciona informes que combinan de forma excelente los riesgos y los repuntes. Por otro lado, el CAPM (Capital asset pricing model) caracteriza los tratos que se producen entre riesgos y rebotes para el perfil efectivo. El CAPM es una idea filosófica que proporciona un perfil que fusiona de forma excelente la tasa de rendimiento libre de riesgo y un perfil general de las acciones de riesgo en el mercado. Con la orientación del CAPM, los operadores del sector buscarán un lugar en la LMC para conseguir estabilidad negociando con acciones no arriesgadas, ya que les proporcionará un buen rendimiento con riesgos mínimos.

Resultado principal

  • La CML (línea de mercado de capitales) proporciona un perfil que fusiona de forma excelente los riesgos y los repuntes.
  • CML es el caso exclusivo de CAL, y aquí el perfil de riesgo es el perfil de campo. Por lo tanto, el ángulo de la LMC es la relación aguda del perfil del campo.
  • El perfil de tangencia se puede alcanzar cuando la marca de CML y la frontera se desvían.
  • Por lo tanto, la conclusión es que se compra cuando la relación aguda está más allá de la CML, y se vende si la relación está por debajo de la CML.

Conocimiento de la LMC (Línea de Mercado de Capitales)

En filosofía, los perfiles que se basan en la CML (línea de mercado de capitales) tienen excelencia en términos de riesgos y rebote y dan buenos resultados. La CAL (línea de asignación de capital) ordena la tabla de acciones no arriesgadas y las acciones peligrosas para los corredores. La LMC es el caso exclusivo de la CAL, y aquí el perfil de riesgo es el perfil de campo. Por lo tanto, el ángulo de CML es la proporción aguda del perfil del campo. Por lo tanto, la conclusión es que se compra cuando el ratio agudo está más allá de CML, y se vende si el ratio está por debajo de CML.

La LMC es diferente en comparación con otras famosas fronteras eficientes, ya que consiste en una inversión no arriesgada. El perfil de tangencia puede alcanzarse cuando la marca de la CML y la frontera se desvían.

James Tobin y Harry Markowitz exploraron las investigaciones de desviación media. Harry analizó la ventaja efectiva en 1952, y en 1958, Tobin añadió formas no arriesgadas a la teoría moderna de la cartera. Más tarde, en 1960, William Sharpe inventó el CAPM. Recibió el premio Nobel por su trabajo en 1990. Harry Markowitz y Merton Miller también fueron galardonados con el mismo.

El CAPM es una línea que conectará las acciones no arriesgadas y el punto de tangencia en el borde efectivo de los perfiles excelentes, que proporcionará los rebotes más atractivos con el mínimo nivel de riesgo. Los perfiles con ofertas eficientes en medio de los rebotes y riesgos medios se encuentran en la misma vía. El punto de tangencia es el perfil eficiente de las acciones peligrosas y se dice que es el perfil de campo. Según las predicciones realizadas en función del análisis de la media-varianza, los comerciantes esperan un rendimiento atractivo en comparación con el riesgo asumido. A continuación, viene la tasa de rentabilidad no arriesgada. Todos los concesionarios seguirán las directrices de la CML.

La teoría de la partición de James, la búsqueda del perfil de mercado, y un buen perfil de mercado y los activos no arriesgados son cuestiones diferentes. Los concesionarios independientes tendrán activos no arriesgados o pocos combos de perfil de mercado y acciones no arriesgadas según su capacidad de asumir riesgos una vez que el concesionario vaya más allá de la LMC, el perfil integral de riesgos y las subidas de rebote. Los comerciantes reacios al riesgo se decantarán por perfiles con acciones no arriesgadas, que prefieren riesgos bajos y un buen rebote.

Los dealers reacios a la varianza irán por perfiles con CML más grandes y esperan un gran rebote y más riesgos. Como obtienen activos a tasas no arriesgadas, los dealers pueden dedicar más del 100% de los activos en perfiles de mercado peligrosos y aumentar el par de riesgos y rebote en comparación con uno dado por el campo de mercado…

CML Vs. SML

Dos diferencias entre Capital Market Line y Security Market Line son:

  • CML utiliza el riesgo como riesgo total (desviación estándar de los rendimientos), mientras que SML utiliza el riesgo como riesgo sistemático.
  • La CML representa las tasas de rendimiento de una cartera específica, mientras que la SML representa el riesgo y el rendimiento del mercado en un momento determinado.

A menudo existe una confusión entre la CML y la SML (línea de mercado de valores). La LMS es un subproducto derivado de la LMC. Así como la CML nos da los índices de rebote para un perfil determinado, la SML sirve para los riesgos y los rebotes del mercado en un momento dado y exhibe los rebotes de cada acción. La determinación de los riesgos en la CML es la divergencia general, mientras que la determinación de los riesgos en la SML se hace por la beta o el riesgo sistemático.

Los bonos que están adecuadamente calificados conspirarían CML y SML. Por el contrario, la vigilancia que se conspira más allá de la LMC o la LMS logrará rebotes muy superiores a los riesgos asumidos. Y si se coloca por debajo de la LMC o la LMS, la situación es viceversa.

Preguntas frecuentes

¿Por qué es importante la LMC (línea del mercado de capitales)?

Los perfiles que caen bajo la LMC (línea del mercado de capitales) fusionan de forma excelente los riesgos y los rebotes, aumentando así su resultado. Por lo tanto, la inclinación de CML es una relación aguda de los perfiles de campo. Así, según la conclusión, se compra cuando la relación aguda está más allá de la CML, y se vende si la relación está por debajo de la CML.

¿Cómo se describe la relación entre la CAL (Línea de Asignación de Capital) y la LMC?

La CAL (línea de asignación de capital) le asigna acciones no arriesgadas y perfiles peligrosos para un distribuidor. La CML es un caso especial de la CAL, donde la cartera de riesgo es la cartera de mercado. La CML es el caso exclusivo de la CAL, y aquí el perfil de riesgo es el perfil de campo. Por lo tanto, el ángulo de la CML es la relación aguda del perfil del campo. Por lo tanto, la conclusión es que se compra cuando la relación aguda está por encima de la LMC, y se vende si la relación está por debajo de la LMC.

¿Son similares la LMC y las aristas efectivas?

La LMC varía de otras aristas famosas y efectivas, que consisten en inversiones no arriesgadas. Una arista efectiva ofrece perfiles con mayores rendimientos con una cantidad limitada de riesgo. El perfil de tangencia puede lograrse cuando la marca de la LMC y la frontera se desvían.

¿Son similares la CML y la SML (Security Market Line)?

A menudo existe una confusión entre la CML y la SML (línea de mercado de valores). La LMS es un subproducto derivado de la LMC. Así como la CML nos da las tasas de rebote para un perfil determinado, la SML sirve para los riesgos y rebotes del mercado dado el tiempo y exhibe los rebotes de cada acción. La determinación de los riesgos en la CML es la divergencia general, mientras que la determinación de los riesgos en la SML se hace por la beta o el riesgo sistemático.

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Igor ha sido comerciante desde 2007. Actualmente, Igor trabaja para varias empresas comerciales de utilería. Es un experto en nichos financieros, operaciones a largo plazo y niveles técnicos semanales. El campo principal de la investigación de Igor es la aplicación del aprendizaje automático en el comercio algorítmico. Educación: Ingeniería Informática y Ph.D. en el aprendizaje automático. Igor publica regularmente videos relacionados con el comercio en el canal de Youtube de Fxigor.. Para contactar a Igor escriba en: igor@forex.in.rs

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