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Los operadores compran y venden opciones antes de su vencimiento. Si es usted un inversor novato, es posible que sienta el impulso de evitar esto, ya que parece invitar al riesgo. Pero, ¿quién quiere opciones que han expirado?
¿Qué significa ejercer una opción?
“Ejercer una opción” significa que si tiene una opción de venta, puede vender un valor a un precio establecido dentro de un plazo determinado, o si controla una opción de compra, puede comprar un valor a un precio establecido dentro de un plazo determinado.
Estas opciones no suelen ejercerse porque los operadores optan por cerrarlas y completar los pasos antes de que expiren. Por supuesto, las opciones pueden ejercerse, pero no es obligatorio. En su lugar, cerrar las opciones y obtener beneficios, que la mayoría de la gente en el mercado.
Pero, ¿cómo encontrar el momento adecuado para cerrar o ejercer opciones? Averigüémoslo en este artículo.
¿Qué ocurre cuando se ejerce una opción de compra?
Supongamos que usted tiene un contrato de opción de compra que puede darle como titular el derecho a comprar X acciones de algunas acciones a $Y hasta cierta fecha de vencimiento. Por ejemplo, si el precio de ejercicio es inferior al precio de las acciones, puede ejercer una opción de compra.
¿Es mejor ejercer una opción o venderla?
Normalmente, es mejor vender opciones a través de una operación de compensación que ejercer la opción. Esto se debe a que se paga una segunda comisión por comprar o vender las acciones al ejercer la opción.
¿Cuánto se tarda en ejercer una opción?
Normalmente, una solicitud de ejercicio anticipado se enviará inmediatamente si el ejercicio anticipado se realiza durante el horario de negociación entre las 9 AM ET y las 4 PM ET para el mercado estadounidense. Sin embargo, si presenta una solicitud de ejercicio anticipado después de las 16:00 h ET, tendrá que esperar a que se ponga en cola para el siguiente día de negociación.
¿Por qué los operadores no ejercen sus opciones?
No hay obligación de ejercer las opciones, por lo que los operadores no sienten la necesidad de hacerlo. En la mayoría de los casos, el operador vende la opción compensando la operación. De este modo, obtienen beneficios y dejan de poseer una opción que no desean.
¿Se puede ejercer una opción en cualquier momento?
Sí, puede ejercer opciones en cualquier momento, pero sólo si utiliza contratos de opciones americanas. Algunos corredores lo permiten y otros no. Sin embargo, el titular de una opción de tipo europeo sólo puede ejercer opciones al vencimiento.
Significado del derecho de ejercicio
Los inversores novatos en el mercado deben saber que tienen derecho a ejercer las opciones, y que no necesitan comprar o adquirir. Por ejemplo, si tiene un contrato de opción de compra, puede obtener cien acciones del título y venderlas como le plazca.
Sin embargo, no está obligado a realizar este movimiento.
Los libros de finanzas señalan que ejercer significa tener derecho a comprar o vender las acciones de un contrato que se adquiere. Sin embargo, saber cuál es la oportunidad correcta para ejercer su opción puede ser un predicamento. Hay que tener en cuenta varios factores, entre ellos el tiempo que falta para que expire.
En varios casos, los inversores cierran la opción. Si tiene opciones, su valor aumentará en el futuro. Si ejerce estas opciones, se quedará sin beneficios; por lo tanto, ejercerla no es favorable para muchos inversores.
Sería útil que entendiera que ejercer puts y calls es diferente. Las calls le permiten comprar, mientras que las puts le permiten vender. En el caso de una opción de venta, tiene que pagar una comisión y comprar las acciones a la persona que las posee.
Razones para no ejercer opciones.
Existen algunas razones de peso para no ejercer la opción. Sin embargo, el factor principal para ganar dinero y perderlo es más que su inversión. Esto es lo que debe tener en cuenta antes de lanzarse a negociar:
El valor aumenta con el tiempo
El tiempo que precede a la fecha de vencimiento afectará significativamente al valor de las opciones. Además, el precio de la acción y el precio de ejercicio deben estar en un rango determinado para obtener beneficios.
A medida que pasa el tiempo, se añade más valor al título vinculado al contrato. Por ejemplo, si tiene una opción con vencimiento a una semana con una acción con vencimiento a tres meses. En tal caso, la acción con tres meses de vencimiento es más valiosa. Esto también se denomina valor temporal en la inversión.
Por lo tanto, las opciones con fechas de vencimiento tardías tienen un valor elevado porque el valor aumenta antes de que venzan.
Para hallar el valor del tiempo, puede utilizar la siguiente fórmula: Reste el valor intrínseco de la prima de la opción. La prima suma el valor del tiempo y el valor nominal. Por lo tanto, si su opción tiene un valor temporal elevado, no obtendrá beneficios.
Existen riesgos si la ejerce.
Correrá riesgos si decide ejercer la opción que tiene. Por ejemplo, si posee una opción de compra, habrá una pérdida en el valor de la opción. Sin embargo, al ejercerla, puede enfrentarse a pérdidas significativas por la volatilidad de los precios de las acciones que adquiera.
En el caso de la negociación de opciones, usted no es el propietario directo de las acciones de las opciones, y puede obtener beneficios. Por lo tanto, el ejercicio es sólo un adicional. De ahí que mantener las opciones sea la opción más sensata. Es una opción más segura que ejercer las acciones.
Bajo coste de transacción
Si vende opciones, también tendrá que pagar una comisión. Al vender una opción, está obligado a pagar una comisión o tasa por venderla. Por lo tanto, toma su dinero en lugar de proporcionar beneficios.
Cuando usted no está recibiendo ningún beneficio de un comercio, ¿cuál es el uso en la venta? Sin embargo, los brokers no son iguales. Por lo tanto, sería de gran ayuda si usted recupera la verdad por su cuenta.
¿Qué son los préstamos con margen?
Por fin, si no dispone de una buena cantidad para el coste de ejercicio de una opción, tendrá que tomar un préstamo de margen en el momento de convertir una opción de compra en acciones. No se convertirá en el propietario de las acciones sin ningún pago o interés por el dinero que invierta. Para colmo, siempre estará pagando una comisión a su corredor.
Los préstamos de margen son creados por los corredores que permiten a los inversores tomar dinero o pedir prestado para comprar valores. Las opciones son contratos que le dan derecho a vender. Usted no paga el precio total al comprarlo, pero tiene que hacerlo si ejerce la opción.
Estos préstamos engullen su beneficio cuando ejerce la opción.
Raras ocasiones en las que se ejercen las opciones
Hay pocas ocasiones en las que se ejercen las opciones. Por ejemplo, si las acciones pagan muchos beneficios en ganancias/dividendos. Usted puede obtener esos dividendos, y pagar comisiones valdrá la pena.
También habrá ocasiones en las que su evaluación prediga que lo mejor es actuar en la operación de opciones para obtener beneficios. En esos casos, deberías arriesgarte a ejercer tus acciones. Porque si expira, habrá pérdidas más significativas.
Lo más razonable es ejercer las acciones cuando se desea convertirse en propietario de las mismas. Dado que rara vez todo el mundo ejerce sus opciones, está justificado que los inversores sigan este camino.
Para saber más, el libro de trabajo del curso de opciones de George A. Fontanills le proporcionará conocimientos profundos sobre el ejercicio de opciones para operar mejor. Por lo tanto, sería útil que aprendiera antes de empezar a invertir.
¿Cómo ejercer una opción de compra en Robinhood?
Para ejercer una opción de compra en Robinhood, sólo tienes que navegar por la pantalla de detalles de la posición de opciones y hacer clic en “Ejercer”. A continuación, la aplicación te pedirá que digas por qué has ejercido las opciones.
Reflexiones finales
La opción de ejercicio es algo que no muchos prefieren hacer si quieren obtener beneficios. Cierran el contrato compensando la venta, que es una opción mucho mejor. Sería útil que siguieras de cerca la fecha de vencimiento, no sea que quieras perder todo tu dinero.
Invertir en opciones es tedioso, pero puedes convertirlas en una vía muy rentable con los conocimientos y habilidades que te ofrezcan. Por lo tanto, infórmese antes de sumergirse en el mundo de las opciones.
Es un experto en nichos financieros, operaciones a largo plazo y niveles técnicos semanales.
El campo principal de la investigación de Igor es la aplicación del aprendizaje automático en el comercio algorítmico.
Educación: Ingeniería Informática y Ph.D. en el aprendizaje automático.
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