{"id":851,"date":"2021-03-18T19:25:16","date_gmt":"2021-03-18T19:25:16","guid":{"rendered":"http:\/\/umbrellatrek.com\/magali\/?p=851"},"modified":"2021-03-18T19:25:16","modified_gmt":"2021-03-18T19:25:16","slug":"que-es-el-indice-de-sharpe","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/que-es-el-indice-de-sharpe\/","title":{"rendered":"\u00bfQu\u00e9 es el \u00edndice de Sharpe?"},"content":{"rendered":"<div id=\"ez-toc-container\" class=\"ez-toc-v2_0_76 counter-hierarchy ez-toc-counter ez-toc-grey ez-toc-container-direction\">\n<p class=\"ez-toc-title\" style=\"cursor:inherit\">Table of Contents<\/p>\n<label for=\"ez-toc-cssicon-toggle-item-69f7e95836d79\" class=\"ez-toc-cssicon-toggle-label\"><span class=\"\"><span class=\"eztoc-hide\" style=\"display:none;\">Toggle<\/span><span class=\"ez-toc-icon-toggle-span\"><svg style=\"fill: #999;color:#999\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" class=\"list-377408\" width=\"20px\" height=\"20px\" viewBox=\"0 0 24 24\" fill=\"none\"><path d=\"M6 6H4v2h2V6zm14 0H8v2h12V6zM4 11h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2zM4 16h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2z\" fill=\"currentColor\"><\/path><\/svg><svg style=\"fill: #999;color:#999\" class=\"arrow-unsorted-368013\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" width=\"10px\" height=\"10px\" viewBox=\"0 0 24 24\" version=\"1.2\" baseProfile=\"tiny\"><path d=\"M18.2 9.3l-6.2-6.3-6.2 6.3c-.2.2-.3.4-.3.7s.1.5.3.7c.2.2.4.3.7.3h11c.3 0 .5-.1.7-.3.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7zM5.8 14.7l6.2 6.3 6.2-6.3c.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7c-.2-.2-.4-.3-.7-.3h-11c-.3 0-.5.1-.7.3-.2.2-.3.5-.3.7s.1.5.3.7z\"\/><\/svg><\/span><\/span><\/label><input type=\"checkbox\"  id=\"ez-toc-cssicon-toggle-item-69f7e95836d79\"  aria-label=\"Toggle\" \/><nav><ul class='ez-toc-list ez-toc-list-level-1 ' ><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-1\" href=\"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/que-es-el-indice-de-sharpe\/#%C2%BFQue_es_el_indice_de_Sharpe\" >\u00bfQu\u00e9 es el \u00edndice de Sharpe?<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-2\" href=\"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/que-es-el-indice-de-sharpe\/#El_ratio_de_Sharpe_y_el_riesgo\" >El ratio de Sharpe y el riesgo<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-3\" href=\"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/que-es-el-indice-de-sharpe\/#%C2%BFComo_utilizar_la_relacion_de_Sharpe\" >\u00bfC\u00f3mo utilizar la relaci\u00f3n de Sharpe?<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-4\" href=\"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/que-es-el-indice-de-sharpe\/#Conclusion\" >Conclusi\u00f3n<\/a><\/li><\/ul><\/nav><\/div>\n<p>En 1996, el \u00edndice de Sharpe fue creado por William Sharpe. Desde entonces, se utiliza como referencia del riesgo en las finanzas. Es as\u00ed de popular por su facilidad de uso. En 1990, el profesor Sharpe recibi\u00f3 el premio Nobel de Ciencias Econ\u00f3micas por su esfuerzo en el CAPM. Y esto contribuye posteriormente a su credibilidad.<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%C2%BFQue_es_el_indice_de_Sharpe\"><\/span>\u00bfQu\u00e9 es el \u00edndice de Sharpe?<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><strong>El ratio de Sharpe (\u00edndice de Sharpe o la medida de Sharpe o ratio de recompensa a la variabilidad) explica el rendimiento de una inversi\u00f3n. Se representa como la diferencia entre la rentabilidad media de la inversi\u00f3n y la rentabilidad sin riesgo, dividida por la volatilidad. La volatilidad o desviaci\u00f3n est\u00e1ndar de la inversi\u00f3n se mide por las fluctuaciones de los precios de un activo o cartera.<\/strong><\/p>\n<p><strong>\u00bfQu\u00e9 es un buen \u00edndice de Sharpe para un fondo?<\/strong><br \/>\nNormalmente, el buen ratio de Sharpe es superior a 1 para la mayor\u00eda de los inversores. Un \u00edndice de Sharpe superior a 2 se considera muy bueno, y el \u00edndice de Sharpe superior a 3,0 se considera excelente.<\/p>\n<p>Entonces, \u00bfc\u00f3mo se calcula un \u00edndice de Sharpe?<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/cdn.shortpixel.ai\/client\/to_avif,q_lossy,ret_img,w_300,h_250\/https:\/\/www.forex.in.rs\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/3005c9a2285.jpg\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/cdn.shortpixel.ai\/client\/to_avif,q_lossy,ret_img,w_300,h_250\/https:\/\/www.forex.in.rs\/wp-content\/uploads\/2020\/02\/3005c9a2285.jpg\" alt=\"bitcoin competitive prices hotforex ad\" \/><\/a><\/p>\n<p><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/cdn.shortpixel.ai\/client\/to_avif,q_lossy,ret_img,w_960,h_540\/https:\/\/www.forex.in.rs\/wp-content\/uploads\/2020\/04\/sharpe-ratio.jpg\" alt=\"sharpe ratio formula\" \/><\/p>\n<p>La f\u00f3rmula del ratio de Sharpe se da aqu\u00ed como<\/p>\n<p>S(x) = (Rx &#8211; Rf)\/ StdDev(X)<\/p>\n<p>Donde;<br \/>\nX= la inversi\u00f3n, Rx = tasa de rendimiento media de x<br \/>\nRf = mejor tasa de rendimiento disponible, StdDev(X) = desviaci\u00f3n est\u00e1ndar<br \/>\nA. Rx, es decir, la rentabilidad si se reparte normalmente, puede ser por a\u00f1o, mes semana o por d\u00eda. Esto revela entonces la deficiencia del ratio; todos los rendimientos de los activos no suelen compartirse normalmente.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/www.dukascopy.com\/imageserver\/img\/aa2e646ffa42e3644a0b44945a8da74c\/300_1\/image.jpg\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/www.dukascopy.com\/imageserver\/img\/aa2e646ffa42e3644a0b44945a8da74c\/300_1\/image.jpg\" \/><\/a><\/p>\n<p>Como vemos, el ratio de Sharpe es una excelente medida del rendimiento de una inversi\u00f3n. El ratio de Sharpe y el ratio de rentabilidad son excelentes herramientas para analizar y comparar carteras.<\/p>\n<p>V\u00eddeo sobre c\u00f3mo calcular el ratio de Sharpe:<\/p>\n<div class=\"epyt-video-wrapper\"><iframe loading=\"lazy\"  id=\"_ytid_75922\"  width=\"640\" height=\"360\"  data-origwidth=\"640\" data-origheight=\"360\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/s0bxoD_0fAU?enablejsapi=1&#038;autoplay=0&#038;cc_load_policy=0&#038;cc_lang_pref=&#038;iv_load_policy=1&#038;loop=0&#038;rel=1&#038;fs=1&#038;playsinline=0&#038;autohide=2&#038;theme=dark&#038;color=red&#038;controls=1&#038;\" class=\"__youtube_prefs__  epyt-is-override  no-lazyload\" title=\"YouTube player\"  allow=\"fullscreen; accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture\" allowfullscreen data-no-lazy=\"1\" data-skipgform_ajax_framebjll=\"\"><\/iframe><\/div>\n<p>C\u00f3mo calcular el ratio de Sharp con Excel:<\/p>\n<div class=\"epyt-video-wrapper\"><iframe loading=\"lazy\"  id=\"_ytid_79663\"  width=\"640\" height=\"360\"  data-origwidth=\"640\" data-origheight=\"360\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/om6gUNAx_-Q?enablejsapi=1&#038;autoplay=0&#038;cc_load_policy=0&#038;cc_lang_pref=&#038;iv_load_policy=1&#038;loop=0&#038;rel=1&#038;fs=1&#038;playsinline=0&#038;autohide=2&#038;theme=dark&#038;color=red&#038;controls=1&#038;\" class=\"__youtube_prefs__  epyt-is-override  no-lazyload\" title=\"YouTube player\"  allow=\"fullscreen; accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture\" allowfullscreen data-no-lazy=\"1\" data-skipgform_ajax_framebjll=\"\"><\/iframe><\/div>\n<p>Curtosis: este es el pico o planitud de una distribuci\u00f3n de frecuencia<br \/>\nGr\u00e1fico de asimetr\u00eda: este es un dolor de cabeza para la relaci\u00f3n porque la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar puede no ser una opci\u00f3n cuando ocurren estos problemas. A veces, puede resultar arriesgado aplicar esta f\u00f3rmula cuando los rendimientos no se encuentran en la distribuci\u00f3n normal.<br \/>\nB. La tasa de rendimiento libre de riesgo (rf): se aplica para revelar si uno es recompensado adecuadamente por asumir un riesgo adicional. Normalmente, lo m\u00e1s arcaico en el billete del Tesoro de EE. UU. Es la tasa de devoluci\u00f3n sin riesgo. Aunque este tipo de seguridad es m\u00e1s estable, algunos han debatido la seguridad sin riesgo que se supone que coincide con el per\u00edodo de inversi\u00f3n comparable.<br \/>\nPor ejemplo, las acciones siguen siendo un activo que persiste durante un largo per\u00edodo. Quiz\u00e1s no deber\u00edamos compararlos con el activo libre de riesgo a largo plazo presente: \u00bfel gobierno emiti\u00f3 IPS? La aplicaci\u00f3n de IPS que puede persistir durante mucho tiempo dar\u00eda como resultado valores de raz\u00f3n diferentes porque normalmente, en un clima de tasas de inter\u00e9s, las letras del tesoro tienen rendimientos menores que los IPS.<\/p>\n<p>Por ejemplo, BARCLAYS US TREASURY inform\u00f3 que el \u00edndice de una d\u00e9cada regres\u00f3 al tres por ciento del a\u00f1o 2017 en valores protegidos contra la inflaci\u00f3n.<br \/>\nPor el contrario, en el mismo per\u00edodo de tiempo, S y P 500 informaron de un \u00edndice de rendimiento del 7,4%. Se puede debatir que los inversores que dieron preferencia a las acciones sobre los bonos fueron justamente recompensados. Si el \u00edndice de Sharpe tiene un \u00edndice de bonos del 1,16% frente a un \u00edndice de acciones del 0,38%, los activos de acciones son m\u00e1s riesgosos.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/www.dukascopy.com\/land\/trading\/bank\/forex\/?lang=en&amp;ibref=2394\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/www.dukascopy.com\/imageserver\/img\/b684c7611e801087adc2121ef3d6279f\/300_1\/image.jpg\" \/><\/a><\/p>\n<p><strong>DESVIACI\u00d3N EST\u00c1NDAR<\/strong><br \/>\nDado que obtuvimos un rendimiento en exceso al restar la tasa de rendimiento libre de riesgo del rendimiento de los activos riesgosos, es necesario dividir la respuesta por la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar del activo riesgoso calculado. Como se indic\u00f3 anteriormente, a medida que aumenta el n\u00famero, la inversi\u00f3n mejora.<br \/>\nLa forma de compartir los beneficios es la proporci\u00f3n de podredumbre blanda de Sharpe. Las curvas de campana se emplearon matem\u00e1ticamente por conveniencia seg\u00fan Nassim Nicholas y Mandelbrot en 2005.<br \/>\nLas curvas de campana tampoco tienen en cuenta un gran cambio.<br \/>\nSin embargo, el apalancamiento afecta la relaci\u00f3n de la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar es peque\u00f1a.<br \/>\nEl retorno y la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar pueden ser dos veces su tama\u00f1o original sin problemas.<br \/>\nExiste un problema si el denominador se vuelve demasiado alto. Por ejemplo, el precio de una acci\u00f3n que se soporta 10 a 1 sin mucho esfuerzo puede caer un 10%; esto corresponde a una ca\u00edda del 100% en el capital inicial.<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"El_ratio_de_Sharpe_y_el_riesgo\"><\/span>El ratio de Sharpe y el riesgo<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>Conocer la relaci\u00f3n entre el riesgo y el \u00edndice de Sharpe proviene del c\u00e1lculo del denominador, que tambi\u00e9n se conoce como riesgo total. La varianza se calcula elevando al cuadrado la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar, es decir, el denominador.<br \/>\n\u00bfPor qu\u00e9 Sharpe eligi\u00f3 un denominador para equilibrar los excesos? Dado que somos conscientes de que Markowitz comprende la varianza, que es una de las formas de medir la dispersi\u00f3n en las estad\u00edsticas, algo que el inversor detesta. La unidad de desviaci\u00f3n est\u00e1ndar es la misma que la serie de datos medidos.<br \/>\nEstos son los ejemplos que muestran las razones por las que los inversores deben tener en cuenta la variaci\u00f3n:<br \/>\nCualquier inversor tiene la libertad de elegir 3 carteras, esperando rendimientos del 10% en total en diez a\u00f1os.<br \/>\nLa tabla que se muestra a continuaci\u00f3n muestra la expectativa dada. Los rendimientos del horizonte de inversi\u00f3n ganados se muestran por a\u00f1o.<br \/>\nEn la tabla, se muestra que los cambios de desviaci\u00f3n est\u00e1ndar regresan de la expectativa.<br \/>\nEn ausencia de riesgo, la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar es cero. Esto significa que la expectativa es igual a los retornos.<\/p>\n<p><strong>Rendimientos promedio esperados<\/strong><br \/>\nA\u00f1o Cartera A Cartera B Cartera C<br \/>\nA\u00f1o 1 10,00% 9,00% 2,00%<br \/>\nA\u00f1o 2 10,00% 15,00% -2,00%<br \/>\nA\u00f1o 3 10,00% 23,00% 18,00%<br \/>\nA\u00f1o 4 10,00% 10,00% 12,00%<br \/>\nA\u00f1o 5 10,00% 11,00% 15,00%<br \/>\nA\u00f1o 6 10,00% 8,00% 2,00%<br \/>\nA\u00f1o 7 10,00% 7,00% 7,00%<br \/>\nA\u00f1o 8 10,00% 6,00% 21,00%<br \/>\nA\u00f1o 9 10,00% 6,00% 8,00%<br \/>\nA\u00f1o 10 10,00% 5,00% 17,00%<br \/>\nRendimientos promedio 10,00% 10,00% 10,00%<br \/>\nRentabilidad anualizada 10,00% 9,88% 9,75%<br \/>\nDesviaci\u00f3n est\u00e1ndar 0,00% 5,44% 7,80%<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%C2%BFComo_utilizar_la_relacion_de_Sharpe\"><\/span>\u00bfC\u00f3mo utilizar la relaci\u00f3n de Sharpe?<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>En este video a continuaci\u00f3n, veremos la explicaci\u00f3n de la relaci\u00f3n de Sharpe de la cartera:<\/p>\n<div class=\"epyt-video-wrapper\"><iframe loading=\"lazy\"  id=\"_ytid_17836\"  width=\"640\" height=\"360\"  data-origwidth=\"640\" data-origheight=\"360\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/rdhDmQOUMUE?enablejsapi=1&#038;autoplay=0&#038;cc_load_policy=0&#038;cc_lang_pref=&#038;iv_load_policy=1&#038;loop=0&#038;rel=1&#038;fs=1&#038;playsinline=0&#038;autohide=2&#038;theme=dark&#038;color=red&#038;controls=1&#038;\" class=\"__youtube_prefs__  epyt-is-override  no-lazyload\" title=\"YouTube player\"  allow=\"fullscreen; accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture\" allowfullscreen data-no-lazy=\"1\" data-skipgform_ajax_framebjll=\"\"><\/iframe><\/div>\n<p>El ratio de Sharpe puede utilizarse para medir la rentabilidad y ajustar el riesgo para comparar el rendimiento del gestor de inversiones.<br \/>\nPor ejemplo, supongamos que un gestor de inversiones obtiene una rentabilidad del quince por ciento y el otro del doce por ciento. Este \u00faltimo parece tener un rendimiento excelente. Aunque el segundo asumi\u00f3 mayores riesgos que el primero, la rentabilidad ajustada al riesgo del primero puede ser mejor. Para reforzar este ejemplo, se dispone de una tasa de riesgo libre del 5%; el primer gestor tiene una desviaci\u00f3n est\u00e1ndar del ocho por ciento, el cinco por ciento para el segundo. El primero realizar\u00eda el ratio de Sharpe de 1,25. entonces 1,4 va al segundo gestor; esto es mejor en comparaci\u00f3n con el primer gestor. Por lo tanto, como resultado de este c\u00e1lculo, el segundo gestor, en funci\u00f3n del riesgo ajustado, obtuvo mejores rendimientos.<br \/>\nNOTA:<br \/>\nRatio 1: Bueno<br \/>\nRatio2: Muy bueno<br \/>\nRatio3: Excelente<\/p>\n<p><strong>\u00bfQu\u00e9 significa un ratio de Sharpe negativo?<\/strong><\/p>\n<p>Un ratio de Sharpe negativo significa que el rendimiento de un gestor o de una cartera est\u00e1 por debajo de la tasa libre de riesgo y puede perdurar durante largos periodos de tiempo. Curiosamente, el ratio de Sharpe negativo es problem\u00e1tico de evaluar durante la volatilidad del mercado. Una cartera con un peque\u00f1o exceso de rentabilidad negativa puede ser castigada si la volatilidad asociada a ella es grande.<\/p>\n<p>Entonces, \u00bfes malo un ratio de Sharpe negativo? <strong>Un ratio de Sharpe negativo es una mala caracter\u00edstica para una cartera porque muestra que ha obtenido un rendimiento inferior al de su \u00edndice de referencia.<\/strong><\/p>\n<p><strong>\u00bfCu\u00e1l es el ratio de Sharpe del S&amp;P 500?<\/strong><br \/>\nEn el 21. En los \u00faltimos 20 a\u00f1os, el ratio de Sharpe medio anual del S&amp;P 500 ha sido de 1,2, con frecuentes periodos de niveles mucho m\u00e1s altos y m\u00e1s bajos.<\/p>\n<p><a href=\"https:\/\/s3.eu-central-1.amazonaws.com\/files-mrkt\/mrkt-portal\/banners\/eng\/en_300x250_new_red.jpg\"><img decoding=\"async\" src=\"https:\/\/s3.eu-central-1.amazonaws.com\/files-mrkt\/mrkt-portal\/banners\/eng\/en_300x250_new_red.jpg\" alt=\"img\" \/><\/a><\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Conclusion\"><\/span>Conclusi\u00f3n<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p>La evaluaci\u00f3n del riesgo y de la compensaci\u00f3n se realiza de forma conjunta al tomar decisiones de inversi\u00f3n, y \u00e9ste es el objetivo principal de la Teor\u00eda Moderna de la Cartera.<br \/>\nGeneralmente, la varianza o su ra\u00edz cuadrada aleja la compensaci\u00f3n del inversor. Por lo tanto, para elegir una inversi\u00f3n, es aconsejable tratar el riesgo y la compensaci\u00f3n conjuntamente. El ratio de Sharpe ayudar\u00e1 a tomar decisiones de inversi\u00f3n que produzcan una mayor rentabilidad incluso teniendo en cuenta el riesgo.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>En 1996, el \u00edndice de Sharpe fue creado por William Sharpe. Desde entonces, se utiliza como referencia del riesgo en las finanzas. Es as\u00ed de popular por su facilidad de<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/851"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=851"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/851\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=851"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=851"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=851"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}