{"id":513,"date":"2020-11-05T00:04:18","date_gmt":"2020-11-05T00:04:18","guid":{"rendered":"http:\/\/umbrellatrek.com\/magali\/?p=513"},"modified":"2020-11-05T00:04:18","modified_gmt":"2020-11-05T00:04:18","slug":"como-se-relacionan-la-volatilidad-y-el-riesgo-en-una-inversion","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/como-se-relacionan-la-volatilidad-y-el-riesgo-en-una-inversion\/","title":{"rendered":"\u00bfC\u00f3mo se relacionan la volatilidad y el riesgo en una inversi\u00f3n?"},"content":{"rendered":"

Definici\u00f3n de volatilidad – \u00bfQu\u00e9 es volatilidad?
\nEn matem\u00e1ticas, la volatilidad es una medida de cu\u00e1nto se distribuyen los n\u00fameros alrededor de la media. La volatilidad en la definici\u00f3n de Layman es qu\u00e9 tan r\u00e1pido se mueve el precio de un determinado activo financiero alrededor de su precio promedio o media. <\/strong>Puede pensarlo as\u00ed, porque cada vez que se mueve el precio de un activo financiero, puede imaginar que el activo tambi\u00e9n tendr\u00e1 su precio potencial m\u00e1s alto y m\u00e1s bajo para alcanzar en funci\u00f3n de los valores estad\u00edsticos.<\/p>\n

La pr\u00e1ctica com\u00fan en la industria es que los analistas lo utilicen como indicador de riesgo porque los utilizan para determinar las posibilidades de que el precio del activo financiero se desv\u00ede de su precio promedio. Aunque hay muchas otras formas de calcular la volatilidad, la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar es la m\u00e1s utilizada. Suponga que tenemos dos valores, A y B, cada uno con una desviaci\u00f3n est\u00e1ndar de 2.5 y 3.0, respectivamente. Si comparamos la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar de ambos valores, podemos decir que el valor B es m\u00e1s riesgoso que A porque tiene una mayor probabilidad de desviarse de su precio medio. Por lo tanto, cuanto mayor sea la volatilidad, m\u00e1s riesgosa ser\u00e1 la seguridad.<\/p>\n

Diferencia entre riesgo y volatilidad<\/h4>\n

La volatilidad no es un riesgo. En finanzas, el riesgo se define como la posibilidad de que un resultado proyectado difiera de un resultado esperado. A veces, el mercado de volatilidad puede brindar al comerciante la oportunidad de obtener ganancias y puede ser una influencia positiva.<\/strong><\/p>\n

Sin embargo, la sabidur\u00eda financiera convencional indica que uno de los principales riesgos de invertir dinero es que el mercado es muy vol\u00e1til. Sin embargo, hay algunos inversores, especialmente los inversores de valor, que no creen en esta l\u00f3gica convencional. Estos inversores piensan que si el capital se pierde de forma permanente, es el mayor riesgo. Sin embargo, estas dos perspectivas no son completamente correctas.<\/p>\n

El rendimiento de la inversi\u00f3n a menudo se juzga asumiendo que el riesgo involucrado est\u00e1 relacionado con la volatilidad de la cartera. Algunas de las m\u00e9tricas para medir los rendimientos, como el \u00edndice de informaci\u00f3n, el error de seguimiento y el \u00edndice de Sharpe, comparan el rendimiento con la volatilidad de la cartera, medida con referencia al \u00edndice de referencia o absolutamente. Dado que los inversores generalmente solo piensan a corto plazo en los rendimientos de su inversi\u00f3n, generalmente evitar\u00e1n la volatilidad en todas las condiciones. Estos inversores convencionales estar\u00e1n muy contentos con una tasa de retorno por debajo del promedio si hay muy poca volatilidad.<\/p>\n

En el comercio, el significado del riesgo de volatilidad tiene una explicaci\u00f3n diferente. Cuando los comerciantes analizan los riesgos, el riesgo de volatilidad representa el tipo de riesgos que pueden disminuir la rentabilidad del comerciante si se produce una alta volatilidad inesperada. La mitigaci\u00f3n del riesgo de volatilidad es que los operadores deben disminuir el tama\u00f1o de la posici\u00f3n de negociaci\u00f3n o detener la negociaci\u00f3n o cambiar el stop loss y los objetivos en funci\u00f3n del rango real del promedio diario (incluya la volatilidad para calcular el stop loss o el objetivo).<\/strong><\/p>\n

Veamos un ejemplo.<\/p>\n

Abril de 2018 es un buen ejemplo donde la volatilidad no es un riesgo y una excelente oportunidad. La debilidad del euro en abril de 2018 se debi\u00f3 al hecho de que el BCE mantuvo los tipos en espera y tambi\u00e9n se neg\u00f3 a dar un cronograma para la reducci\u00f3n y finalizaci\u00f3n del QE. Entonces, desde abril y varias semanas y meses siguientes, la volatilidad aument\u00f3 cada d\u00eda, el EURUSD baj\u00f3 cada vez m\u00e1s. Las malas noticias para el EUR, el aumento de la volatilidad y la fuerte tendencia bajista fueron grandes oportunidades para los operadores.<\/p>\n

\"volatility<\/p>\n

Ahora veamos, ejemplo opuesto. En la primavera de 2020, porque COVID 19 forex y el mercado de valores eran mercados vol\u00e1tiles. Ahora bien, la volatilidad no es una oportunidad para operar, es un evento m\u00e1s inesperado (como un terremoto) que<\/p>\n

\"volatility<\/p>\n

da\u00f1an la econom\u00eda, y las consecuencias no se pueden medir, se desconoce el final.<\/p>\n

Medici\u00f3n de riesgo y volatilidad<\/strong><\/p>\n

Como se mencion\u00f3 anteriormente, la medida com\u00fan de volatilidad es la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar. Existen otros m\u00e9todos para determinar la volatilidad, como calcular el coeficiente beta del activo, pero requiere m\u00e1s datos que calcular la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar.<\/p>\n

Al calcular la volatilidad, necesitaremos determinar el precio medio del activo financiero; tambi\u00e9n se puede llamar rendimiento medio porque para calcular la media tendremos que calcular su promedio aritm\u00e9tica o geom\u00e9tricamente. Sin embargo, en nuestro ejemplo, lo mostraremos aritm\u00e9ticamente porque es m\u00e1s simple. En finanzas b\u00e1sicas, tambi\u00e9n se le llama como el rendimiento esperado del activo.<\/p>\n

La f\u00f3rmula para calcular el rendimiento medio:<\/p>\n

Media = (P1 + P2 + P3 +\u2026 .. + Pn) \/ n<\/p>\n

donde P = precio yn = n\u00famero de valores utilizados.<\/p>\n

Despu\u00e9s de calcular el precio medio del activo, ahora podemos calcular su varianza. La varianza es la medida de c\u00f3mo se distribuyen los datos. Determina hasta d\u00f3nde lleg\u00f3 cada precio en comparaci\u00f3n con su media.<\/p>\n

La f\u00f3rmula para calcular la varianza:<\/p>\n

Varianza = (media – P1) 2 + (media – P2) 2 + (media – P3) 2 +\u2026 + (media – Pn) 2<\/p>\n

donde Media = precio medio, P = precio yn = n\u00famero de valores utilizados.<\/p>\n

El \u00faltimo paso para calcular la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar es simple, reducimos al cuadrado la varianza.<\/p>\n

La f\u00f3rmula para calcular la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar:<\/p>\n

Desviaci\u00f3n est\u00e1ndar = (varianza) 1\/2<\/p>\n

Tambi\u00e9n podemos expresar el exponente como 1\/2, tiene el mismo significado que enraizar el valor con un cuadrado.<\/p>\n

Por lo tanto, la f\u00f3rmula completa en el c\u00e1lculo de la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar es:<\/p>\n

Desviaci\u00f3n est\u00e1ndar = ((media – P1) 2 + (media – P2) 2 + (media – P3) 2 +\u2026 + (media – Pn) 2) 1\/2<\/p>\n

donde Media = precio medio, P = precio yn = n\u00famero de valores utilizados.<\/p>\n

Para una aplicaci\u00f3n pr\u00e1ctica, suponga que analizaremos la acci\u00f3n A. Sus 5 precios de cierre m\u00e1s recientes son $ 10, $ 20, $ 30, $ 40, $ 50, respectivamente.<\/p>\n

Al calcular la media, tendremos un valor de $ 30.<\/p>\n

Media = (10 + 20 + 30 + 40 + 50) \/ 5<\/p>\n

Media = 30<\/p>\n

Esto significa que el promedio aritm\u00e9tico del precio de la acci\u00f3n A durante los \u00faltimos 5 d\u00edas de negociaci\u00f3n es de $ 30.<\/p>\n

Ahora, necesitamos calcular la varianza que obtiene la desviaci\u00f3n primero y luego la eleva al cuadrado. Cuando la media se resta de su precio, se llama desviaci\u00f3n. A continuaci\u00f3n se muestra la soluci\u00f3n.<\/p>\n

Varianza = (30 – 10) 2 + (30 – 20) 2 + (30 – 30) 2 + (30-40) 2 + (30 – 50) 2<\/p>\n

Varianza = (20) 2 + (10) 2 + (0) 2 + (-10) 2 + (-20) 2<\/p>\n

Varianza = 1000<\/p>\n

Como obtuvimos la varianza, podemos obtener su ra\u00edz cuadrada para determinar la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar de la acci\u00f3n.<\/p>\n

Desviaci\u00f3n est\u00e1ndar = (1000) 1\/2<\/p>\n

Desviaci\u00f3n est\u00e1ndar = $ 31.62<\/p>\n

La desviaci\u00f3n est\u00e1ndar de la acci\u00f3n A es $ 31,62. Esto significa que el precio futuro de la acci\u00f3n puede desviarse 31,62 hacia arriba o hacia abajo. Esto ayuda a los analistas y comerciantes a tomar decisiones comerciales a trav\u00e9s de la gesti\u00f3n de riesgos. Tenga en cuenta que esta medida de riesgo es un riesgo absoluto de la empresa y se basa en los precios hist\u00f3ricos de las acciones.<\/p>\n

Otros m\u00e9todos para determinar la volatilidad<\/strong><\/p>\n

Como se mencion\u00f3 anteriormente, un m\u00e9todo para calcular la volatilidad de un activo es calcular su coeficiente beta (?). Su diferencia con la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar es que la beta se compara con el mercado o \u00edndice agregado. En los Estados Unidos, utilizamos el S&P 500 como referencia para los rendimientos futuros en el mercado de acciones. Por lo tanto, si tuvi\u00e9ramos que calcular la beta de la acci\u00f3n, tendremos que comparar el desempe\u00f1o de la acci\u00f3n con el S&P 500. Los valores de los coeficientes beta generalmente se expresan como un n\u00famero entero con un decimal. Por ejemplo, una beta de 1,35 significa que por cada aumento del 1% del \u00edndice S&P 500, la acci\u00f3n se mueve 1,35 veces m\u00e1s que el S&P. Por lo tanto, podemos decir que una beta m\u00e1s alta es m\u00e1s arriesgada porque ser\u00e1 etiquetada como m\u00e1s impredecible o su desviaci\u00f3n del mercado es enorme.<\/p>\n

La volatilidad tambi\u00e9n es una variable importante en la valoraci\u00f3n de los contratos de opciones. Dado que estos derivados derivan sus precios de un activo subyacente espec\u00edfico, para valorar el precio de la opci\u00f3n, es importante incorporar la volatilidad. Adem\u00e1s, dado que el futuro es dif\u00edcil de predecir, muchos analistas y comerciantes conf\u00edan en datos hist\u00f3ricos para tener una idea de d\u00f3nde podr\u00eda estar el mercado en el futuro.<\/p>\n

Inversores de volatilidad y valor<\/strong><\/p>\n

La mayor\u00eda de los inversores de valor no consideran que la volatilidad del mercado sea un riesgo. Se cita a uno de los inversores de valor m\u00e1s famosos, Warren Buffett, quien afirma que preferir\u00eda obtener un 15% de rendimiento a largo plazo en lotes en lugar de un 12% sin problemas. Usando esta l\u00f3gica, muchos de los inversores de valor en la actualidad no est\u00e1n preocupados por los mercados vol\u00e1tiles. Su estrategia de gesti\u00f3n de riesgos pasa por centrarse en prevenir la p\u00e9rdida de capital de forma permanente. Estos inversores creen que son lo suficientemente fuertes emocionalmente como para tolerar cualquier tipo de fluctuaci\u00f3n a corto plazo si su estrategia es la adecuada y obtienen el resultado deseado a largo plazo.<\/p>\n

Perfil del inversor vinculado al riesgo de volatilidad<\/strong><\/p>\n

El riesgo provocado por la volatilidad no es fijo, depende en gran medida del perfil del inversor. Se discuten algunos de los diferentes perfiles de inversores y el efecto de la volatilidad en los resultados de la inversi\u00f3n.<\/p>\n

Inversores a largo plazo con alta tolerancia al riesgo: estos inversores buscan rendimientos durante un per\u00edodo de tiempo m\u00e1s largo, como diez a\u00f1os, ya que desean ahorrar dinero para la jubilaci\u00f3n o los gastos universitarios de sus hijos. Debido a su comportamiento, estos inversores no se ven afectados por la volatilidad. Estos perseverar\u00e1n con su plan de inversi\u00f3n, aunque el mercado es vol\u00e1til. Estos inversores no consideran la volatilidad como un riesgo. Est\u00e1n m\u00e1s preocupados por los rendimientos anuales de su inversi\u00f3n a largo plazo, y se aseguran de que no haya p\u00e9rdidas de capital de forma permanente durante este per\u00edodo.<\/p>\n

Los inversores a corto plazo <\/strong>normalmente planear\u00e1n utilizar una parte importante de su cartera de inversiones dentro de los tres a\u00f1os posteriores a la inversi\u00f3n. Para estos inversores la volatilidad del mercado es un riesgo importante, ya que retirar el capital al final del per\u00edodo, se ver\u00e1 afectado por los resultados en el corto plazo. Estos inversores est\u00e1n monitoreando de cerca la volatilidad, ya que los obligar\u00e1 a vender su inversi\u00f3n a precios bajos, lo que generar\u00e1 p\u00e9rdidas.<\/p>\n

Inversores a largo plazo con baja tolerancia al riesgo<\/strong>. Debido a su comportamiento personal, estos inversores se ven afectados por la volatilidad del mercado. Aunque estos inversores tienen objetivos a largo plazo, pueden tomar decisiones de inversi\u00f3n que act\u00faen en contra de estos objetivos debido a las noticias del mercado, la volatilidad de los precios u otras condiciones a corto plazo. Estos inversores no se comportan de forma racional cuando escuchan noticias negativas, por lo que venden a precios m\u00e1s bajos, aunque esto no es obligatorio. Esta categor\u00eda de inversionista debe considerar el riesgo debido a la volatilidad, ya que tener una inversi\u00f3n m\u00e1s vol\u00e1til resultar\u00e1 en rendimientos financieros bajos.<\/p>\n

Inversores a largo plazo que gastan una peque\u00f1a cantidad de su cartera de manera constante:<\/strong> estos inversores incluyen personas que usan una peque\u00f1a parte de su cartera de inversiones para sus gastos cada a\u00f1o o donaciones, organizaciones ben\u00e9ficas, que gastan el 5% de la cartera de inversiones para cubrir sus gastos operativos anualmente. . Aunque la volatilidad importa hasta cierto punto, no es el principal riesgo involucrado.<\/p>\n

Volatilidad hist\u00f3rica y volatilidad impl\u00edcita para determinar los precios de las opciones<\/strong><\/p>\n

La volatilidad hist\u00f3rica toma los datos del activo subyacente hist\u00f3ricamente. Este tipo de volatilidad toma en efecto el desempe\u00f1o hist\u00f3rico del activo subyacente y mide las fluctuaciones que ocurrieron durante la serie de datos. En la pr\u00e1ctica, la volatilidad hist\u00f3rica no se utiliza para pronosticar los precios de los contratos de opciones porque refleja valores pasados. Sin embargo, el uso de la volatilidad hist\u00f3rica puede proporcionar a los operadores informaci\u00f3n valiosa sobre c\u00f3mo se est\u00e1 desempe\u00f1ando el valor subyacente en el presente en comparaci\u00f3n con el pasado.<\/p>\n

La volatilidad impl\u00edcita, por otro lado, incorpora las expectativas del analista para determinar el precio potencial del activo subyacente en el futuro. Sin embargo, no puede considerarse tambi\u00e9n como un \u201cpron\u00f3stico\u201d porque la volatilidad analiza la probabilidad de cu\u00e1nto se desviar\u00e1 el precio de su promedio. Pero en el caso de la volatilidad impl\u00edcita, mira hacia el futuro y no incorpora valores hist\u00f3ricos en su c\u00e1lculo.<\/p>\n

Conclusi\u00f3n<\/strong><\/p>\n

Por lo tanto, al elegir la inversi\u00f3n, es importante comprender bien el perfil del cliente para determinar qu\u00e9 volatilidad de la cartera ser\u00e1 la m\u00e1s adecuada. Siempre es mejor aconsejar al cliente que invierta por plazos m\u00e1s largos y tolere cualquier fluctuaci\u00f3n en el valor de la cartera. Esto ayudar\u00e1 al gestor de inversiones a maximizar los rendimientos a largo plazo, sin preocuparse por la volatilidad, de modo que el cliente tendr\u00e1 una gran ventaja sobre otros inversores.
\nLa volatilidad no es un riesgo, pero a veces puede serlo, y luego hablamos de volatilidad del riesgo. Parece complicado pero no lo es. Veamos lo que dijo Warren Buffett sobre la volatilidad y el riesgo:<\/p>\n

\u201cLa volatilidad no es una medida de riesgo. Y el problema es que las personas que han escrito y ense\u00f1ado sobre volatilidad no saben c\u00f3mo medir – o, quiero decir, ense\u00f1ado sobre el riesgo – no saben c\u00f3mo medir el riesgo. Y lo bueno de la versi\u00f3n beta, que es una medida de volatilidad, es que es bueno, matem\u00e1tico y err\u00f3neo en t\u00e9rminos de medir el riesgo. Es una medida de volatilidad, pero la volatilidad pasada no determina el riesgo de invertir “.<\/p><\/blockquote>\n

Warren Buffett<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Definici\u00f3n de volatilidad – \u00bfQu\u00e9 es volatilidad? En matem\u00e1ticas, la volatilidad es una medida de cu\u00e1nto se distribuyen los n\u00fameros alrededor de la media. La volatilidad en la definici\u00f3n de<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/513"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=513"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/513\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=513"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=513"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=513"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}