{"id":2612,"date":"2022-06-03T02:47:02","date_gmt":"2022-06-03T02:47:02","guid":{"rendered":"https:\/\/umbrellatrek.com\/magali\/?p=2612"},"modified":"2022-06-03T02:47:02","modified_gmt":"2022-06-03T02:47:02","slug":"coeficiente-de-recompensa-a-la-volatilidad","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/coeficiente-de-recompensa-a-la-volatilidad\/","title":{"rendered":"Coeficiente de recompensa a la volatilidad"},"content":{"rendered":"<div id=\"ez-toc-container\" class=\"ez-toc-v2_0_76 counter-hierarchy ez-toc-counter ez-toc-grey ez-toc-container-direction\">\n<p class=\"ez-toc-title\" style=\"cursor:inherit\">Table of Contents<\/p>\n<label for=\"ez-toc-cssicon-toggle-item-69f3097fd2d9d\" class=\"ez-toc-cssicon-toggle-label\"><span class=\"\"><span class=\"eztoc-hide\" style=\"display:none;\">Toggle<\/span><span class=\"ez-toc-icon-toggle-span\"><svg style=\"fill: #999;color:#999\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" class=\"list-377408\" width=\"20px\" height=\"20px\" viewBox=\"0 0 24 24\" fill=\"none\"><path d=\"M6 6H4v2h2V6zm14 0H8v2h12V6zM4 11h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2zM4 16h2v2H4v-2zm16 0H8v2h12v-2z\" fill=\"currentColor\"><\/path><\/svg><svg style=\"fill: #999;color:#999\" class=\"arrow-unsorted-368013\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\" width=\"10px\" height=\"10px\" viewBox=\"0 0 24 24\" version=\"1.2\" baseProfile=\"tiny\"><path d=\"M18.2 9.3l-6.2-6.3-6.2 6.3c-.2.2-.3.4-.3.7s.1.5.3.7c.2.2.4.3.7.3h11c.3 0 .5-.1.7-.3.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7zM5.8 14.7l6.2 6.3 6.2-6.3c.2-.2.3-.5.3-.7s-.1-.5-.3-.7c-.2-.2-.4-.3-.7-.3h-11c-.3 0-.5.1-.7.3-.2.2-.3.5-.3.7s.1.5.3.7z\"\/><\/svg><\/span><\/span><\/label><input type=\"checkbox\"  id=\"ez-toc-cssicon-toggle-item-69f3097fd2d9d\"  aria-label=\"Toggle\" \/><nav><ul class='ez-toc-list ez-toc-list-level-1 ' ><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-1\" href=\"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/coeficiente-de-recompensa-a-la-volatilidad\/#%C2%BFQue_es_el_coeficiente_de_rentabilidadvolatilidad\" >\u00bfQu\u00e9 es el coeficiente de rentabilidad\/volatilidad?<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-2\" href=\"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/coeficiente-de-recompensa-a-la-volatilidad\/#%C2%BFComo_se_calcula_el_coeficiente_de_volatilidad\" >\u00bfC\u00f3mo se calcula el coeficiente de volatilidad?<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-3\" href=\"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/coeficiente-de-recompensa-a-la-volatilidad\/#%C2%BFComo_aplicar_el_coeficiente_de_volatilidad\" >\u00bfC\u00f3mo aplicar el coeficiente de volatilidad?<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-4\" href=\"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/coeficiente-de-recompensa-a-la-volatilidad\/#Tipos_de_coeficiente_de_volatilidad\" >Tipos de coeficiente de volatilidad<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-5\" href=\"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/coeficiente-de-recompensa-a-la-volatilidad\/#Limitaciones_del_coeficiente_de_volatilidad\" >Limitaciones del coeficiente de volatilidad<\/a><\/li><\/ul><\/li><\/ul><\/nav><\/div>\n<p>&nbsp;<\/p>\n<p>Los coeficientes son una parte importante del mundo de las finanzas. Los ratios proporcionan predicciones sobre muchos aspectos de una inversi\u00f3n. Por lo tanto, ayudan al inversor\/operador a tener una visi\u00f3n previa de su inversi\u00f3n prevista. Hay muchos tipos de ratios que los inversores y operadores utilizan. Uno de ellos es el coeficiente de volatilidad.<\/p>\n<h2><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%C2%BFQue_es_el_coeficiente_de_rentabilidadvolatilidad\"><\/span>\u00bfQu\u00e9 es el coeficiente de rentabilidad\/volatilidad?<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n<p><strong>El coeficiente de recompensa a la volatilidad o coeficiente de Sharpe es una medida de la rentabilidad ajustada al riesgo que se obtiene restando la tasa libre de riesgo de la rentabilidad de la cartera y dividiendo luego este valor por el exceso de rentabilidad de la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar de la cartera. Este ratio muestra el rendimiento de una inversi\u00f3n en renta variable en comparaci\u00f3n con la tasa de rendimiento de una inversi\u00f3n sin riesgo.<\/strong><\/p>\n<div class=\"epyt-video-wrapper\"><iframe loading=\"lazy\"  id=\"_ytid_18952\"  width=\"640\" height=\"360\"  data-origwidth=\"640\" data-origheight=\"360\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/50oyD_e8Vh0?enablejsapi=1&#038;autoplay=0&#038;cc_load_policy=0&#038;cc_lang_pref=&#038;iv_load_policy=1&#038;loop=0&#038;rel=1&#038;fs=1&#038;playsinline=0&#038;autohide=2&#038;theme=dark&#038;color=red&#038;controls=1&#038;\" class=\"__youtube_prefs__  epyt-is-override  no-lazyload\" title=\"YouTube player\"  allow=\"fullscreen; accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture\" allowfullscreen data-no-lazy=\"1\" data-skipgform_ajax_framebjll=\"\"><\/iframe><\/div>\n<p>El coeficiente de rentabilidad y volatilidad, tambi\u00e9n conocido como coeficiente de Sharpe en honor a su fundador William F. Sharpe, es un coeficiente que los inversores utilizan para comparar la rentabilidad de una inversi\u00f3n con su riesgo. Desde su creaci\u00f3n en 1966, se utiliza y tiene una gran importancia para los inversores.<\/p>\n<p>El coeficiente de volatilidad ayuda a los inversores a calcular la rentabilidad media que puede esperarse con un riesgo nulo o sin riesgo. Esto significa que el inversor puede calcular la rentabilidad obtenida sin ning\u00fan riesgo y puede formular el plan de inversi\u00f3n en funci\u00f3n del riesgo que est\u00e9 dispuesto a asumir. Adem\u00e1s, con la ayuda de este ratio, el inversor puede separar los beneficios que forman parte de las actividades relacionadas con el riesgo.<\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%C2%BFComo_se_calcula_el_coeficiente_de_volatilidad\"><\/span>\u00bfC\u00f3mo se calcula el coeficiente de volatilidad?<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p>El coeficiente de recompensa a la volatilidad se obtiene cuando la diferencia entre la rentabilidad de la cartera y el tipo sin riesgo se divide por la desviaci\u00f3n t\u00edpica del exceso de rentabilidad de la cartera.<\/p>\n<p>La f\u00f3rmula de la relaci\u00f3n entre recompensa y volatilidad es, <strong>[Rp-Rf] p<\/strong><\/p>\n<p>capital comercial de oro ad<br \/>\nAqu\u00ed, Rp= Rendimiento de la cartera<\/p>\n<p>Rf= Tasa libre de riesgo<\/p>\n<p>p= desviaci\u00f3n est\u00e1ndar del exceso de rentabilidad de la cartera<\/p>\n<p>La f\u00f3rmula anterior es la calculadora del<strong> coeficiente de volatilidad.<\/strong> Siempre es m\u00e1s comprensible con la ayuda de un ejemplo<\/p>\n<p>X tiene previsto invertir en valores. La rentabilidad esperada es del 20%, la desviaci\u00f3n t\u00edpica del riesgo es del 15% y el tipo sin riesgo es del 8%. Por lo tanto, el coeficiente de recompensa a la volatilidad para dicha inversi\u00f3n es<\/p>\n<p>[0.20-0.08]0.15=0.8<\/p>\n<p>Los c\u00e1lculos anteriores han dado un coeficiente de volatilidad-recompensa de 0,8. \u00bfSignifica esto que por cada unidad de riesgo que se asume, se puede volver a obtener? Por el importe de ese riesgo.<\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"%C2%BFComo_aplicar_el_coeficiente_de_volatilidad\"><\/span>\u00bfC\u00f3mo aplicar el coeficiente de volatilidad?<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p>Como ratio com\u00fanmente utilizado por todos los inversores, el Ratio de Sharpe resulta \u00fatil cuando un inversor est\u00e1 planeando a\u00f1adir otro activo o valor a su cartera actual. Se afirma que las carteras con activos diversificados pueden disminuir el riesgo; adem\u00e1s, no se sacrifica la rentabilidad. Tambi\u00e9n se puede comparar el rendimiento pasado de la cartera y el rendimiento esperado de la cartera despu\u00e9s de a\u00f1adir los nuevos activos. Esto puede entenderse con la ayuda de un ejemplo.<\/p>\n<p>La cartera actual (que tiene tanto bonos como acciones) tiene una tasa de rendimiento dada del 18%, y la tasa libre de riesgo es del 5%. La desviaci\u00f3n est\u00e1ndar de la rentabilidad de la cartera es del 15%. Por lo tanto, esto nos premia con un ratio de volatilidad de 0,86 o del 86%.<\/p>\n<div class=\"epyt-video-wrapper\"><iframe loading=\"lazy\"  id=\"_ytid_54315\"  width=\"640\" height=\"360\"  data-origwidth=\"640\" data-origheight=\"360\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/WrWroP-ge4Q?enablejsapi=1&#038;autoplay=0&#038;cc_load_policy=0&#038;cc_lang_pref=&#038;iv_load_policy=1&#038;loop=0&#038;rel=1&#038;fs=1&#038;playsinline=0&#038;autohide=2&#038;theme=dark&#038;color=red&#038;controls=1&#038;\" class=\"__youtube_prefs__  epyt-is-override  no-lazyload\" title=\"YouTube player\"  allow=\"fullscreen; accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture\" allowfullscreen data-no-lazy=\"1\" data-skipgform_ajax_framebjll=\"\"><\/iframe><\/div>\n<p>Tras un cuidadoso estudio, el inversor descubre que al a\u00f1adir el nuevo activo o valor a la cartera, la tasa de rendimiento disminuir\u00e1 del 18% al 15%. Adem\u00e1s, la volatilidad de la recompensa de la cartera bajar\u00e1 al 10%. Suponiendo que la tasa libre de riesgo seguir\u00e1 siendo la misma, obtenemos un ratio de Sharpe del 100%, que es claramente superior al ratio de Sharpe de la cartera anterior.<\/p>\n<p>El ejemplo anterior muestra que a\u00f1adir valores diversificados a una cartera puede haber disminuido la rentabilidad absoluta. Sin embargo, ha dado un impulso al rendimiento basado en el ajuste del riesgo. As\u00ed pues, con la ayuda de las cifras pasadas y las cifras futuras previstas de la inversi\u00f3n, los inversores pueden comparar ambas y obtener una visi\u00f3n esperada de la inversi\u00f3n prevista.<\/p>\n<p>El ratio de Sharpe compara las decisiones de inversi\u00f3n anteriores y las previstas para el futuro y ayuda a revisar el rendimiento de las carteras de inversi\u00f3n actuales. Los rendimientos m\u00e1s elevados pueden ser el resultado de dos posibilidades, es decir, o bien hay demasiados riesgos asociados a la inversi\u00f3n de la cartera o la decisi\u00f3n de inversi\u00f3n se ha tomado de forma inteligente. En cualquier caso, es aconsejable optar por una decisi\u00f3n de inversi\u00f3n que no vaya acompa\u00f1ada de riesgos elevados, por muy prometedores que parezcan los rendimientos esperados.<\/p>\n<p>El ratio de Sharpe tambi\u00e9n puede advertir a los inversores sobre las p\u00e9rdidas que pueden producirse con su inversi\u00f3n prevista. El rendimiento ajustado al riesgo de la cartera es directamente proporcional al ratio de Sharpe. Cuanto mayor sea el ratio de Sharpe, mayor ser\u00e1 su rendimiento ajustado al riesgo. El ratio de Sharpe tambi\u00e9n puede ser negativo debido a dos posibilidades. Una, que la cartera tenga una rentabilidad negativa. Dos, la tasa de rendimiento de la cartera es inferior a la tasa libre de riesgo.<\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Tipos_de_coeficiente_de_volatilidad\"><\/span>Tipos de coeficiente de volatilidad<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p>Desde 1966, a\u00f1o en que se introdujo el ratio R a V, \u00e9ste ha sufrido muchos cambios debido al entorno din\u00e1mico. Como resultado, hay dos tipos de ratio de Sharpe que los inversores pueden utilizar. Estos son<\/p>\n<p><strong>1. Ratio de Treynor<\/strong><\/p>\n<p>Desarrollado casi al mismo tiempo que el ratio de Sharpe, el ratio de Treynor tambi\u00e9n tiene como objetivo calcular la rentabilidad ajustada al riesgo de una cartera, pero de una manera ligeramente diferente. En lugar de la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar de los rendimientos, utiliza la beta que es el rendimiento de la cartera en correlaci\u00f3n con otros elementos del mercado. En palabras sencillas, utiliza la beta de la cartera que existe debido a las fuerzas del mercado.<\/p>\n<p>La explicaci\u00f3n anterior nos da la f\u00f3rmula,<\/p>\n<p><strong>[Rendimiento de la cartera &#8211; Tipo libre de riesgo] \/ Beta de la cartera<\/strong><\/p>\n<p>Es la mejor herramienta para entender el rendimiento de su cartera en comparaci\u00f3n con otras carteras del mercado. Los inversores pueden saber si su respectiva cartera est\u00e1 superando al mercado o no.<\/p>\n<p><strong>2. Ratio de Sortino<\/strong><\/p>\n<p>El ratio de Sortino es muy diferente del ratio de Sharpe y del ratio de Treynor. En lugar de la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar y la beta de la cartera en los ratios de Sharpe y Treynor, respectivamente, utiliza como base &#8220;la distribuci\u00f3n de los rendimientos por debajo de la tasa requerida&#8221;. Adem\u00e1s, no tiene en cuenta el tipo libre de riesgo, sino que se calcula restando la rentabilidad requerida de la rentabilidad de la cartera.<\/p>\n<p>La f\u00f3rmula del Ratio de Sortino es, por tanto,<\/p>\n<p>[Rentabilidad de la cartera &#8211; Rentabilidad requerida] Distribuci\u00f3n de las rentabilidades que est\u00e1n por debajo de la rentabilidad objetivo<\/p>\n<p>Al eliminar la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar de la f\u00f3rmula, este ratio elimina el impacto del movimiento alcista de los precios.<\/p>\n<h3><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Limitaciones_del_coeficiente_de_volatilidad\"><\/span>Limitaciones del coeficiente de volatilidad<span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n<p>Todo tiene sus inconvenientes, y el ratio de Sharpe no es una excepci\u00f3n. Incluso despu\u00e9s de ser la elecci\u00f3n de los m\u00e1ximos inversores, hay ciertas limitaciones en este ratio.<\/p>\n<p>Una de las limitaciones podr\u00eda ser la posibilidad de recibir un ratio de Sharpe negativo. Las razones para ello se han discutido anteriormente. Cuando se aproxima este valor negativo, el inversor intenta acercarse al valor 0 del ratio para salir del impacto negativo. Esto podr\u00eda hacerse aumentando los rendimientos, que son inciertos y no pueden controlarse. Por lo tanto, este ratio de Sharpe negativo se vuelve in\u00fatil, ya que no puede estudiar con precisi\u00f3n las condiciones del mercado.<\/p>\n<p>Todos sabemos que si estamos dispuestos a asumir riesgos, habr\u00e1 m\u00e1s oportunidades comerciales. Pero el ratio de Sharpe funciona con la l\u00f3gica de que la volatilidad es igual al riesgo. Por lo tanto, el inversor trata de aumentar la volatilidad para afrontar un menor riesgo, reduciendo en \u00faltima instancia las oportunidades de negociaci\u00f3n.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>&nbsp; Los coeficientes son una parte importante del mundo de las finanzas. Los ratios proporcionan predicciones sobre muchos aspectos de una inversi\u00f3n. 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