{"id":1027,"date":"2021-05-20T22:14:00","date_gmt":"2021-05-20T22:14:00","guid":{"rendered":"https:\/\/umbrellatrek.com\/magali\/?p=1027"},"modified":"2023-10-23T09:43:45","modified_gmt":"2023-10-23T09:43:45","slug":"formula-de-prima-de-riesgo","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/formula-de-prima-de-riesgo\/","title":{"rendered":"F\u00f3rmula de prima de riesgo"},"content":{"rendered":"<p><strong>La prima de riesgo para inversiones de capital y deuda<\/strong><\/p>\n<p>Los inversores tienen varias opciones para invertir su dinero y obtener ganancias. Pueden elegir entre estas opciones en funci\u00f3n del riesgo que puedan permitirse asumir y los rendimientos que est\u00e9n buscando. Por lo general, los bonos del gobierno de los Estados Unidos llamados letras del Tesoro (letras del Tesoro) se consideran libres de riesgo ya que la posibilidad de incumplimiento es muy baja. Cuando el per\u00edodo de vencimiento es superior a diez a\u00f1os, los bonos se denominan bonos del Tesoro o bonos T. Dado que las letras del Tesoro y los bonos del Tesoro est\u00e1n libres de riesgo, hay muchos inversores y los rendimientos de esta deuda son bastante bajos. Para obtener mejores rendimientos, los inversores deben estar dispuestos a asumir riesgos.<\/p>\n<p><strong>Prima de riesgo<\/strong><\/p>\n<p>La Prima de Riesgo es el rendimiento adicional que obtendr\u00e1 el inversor de su inversi\u00f3n por asumir el riesgo de invertir. El inversor puede invertir en valores de seguros fijos o bonos emitidos por empresas, fondos mutuos o acciones de empresas, que tienen alg\u00fan riesgo en comparaci\u00f3n con los bonos del tesoro. Existe el riesgo de que la empresa incurra en incumplimiento y no reembolse el capital y los intereses de los bonos de la empresa. Para las inversiones de capital, existe la posibilidad de que los precios de las acciones disminuyan y no se pagar\u00e1n dividendos al inversionista.<br \/>\nLea nuestro art\u00edculo sobre <a href=\"https:\/\/www.forex.in.rs\/mercado\/3283-2\/\">rentabilidad s&#038;p 500 \u00faltimos 10 a\u00f1os<\/a>.<\/p>\n<div class=\"epyt-video-wrapper\"><iframe loading=\"lazy\"  id=\"_ytid_50415\"  width=\"640\" height=\"360\"  data-origwidth=\"640\" data-origheight=\"360\" src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/bbL9JjNoNTQ?enablejsapi=1&#038;autoplay=0&#038;cc_load_policy=0&#038;cc_lang_pref=&#038;iv_load_policy=1&#038;loop=0&#038;rel=1&#038;fs=1&#038;playsinline=0&#038;autohide=2&#038;theme=dark&#038;color=red&#038;controls=1&#038;\" class=\"__youtube_prefs__  epyt-is-override  no-lazyload\" title=\"YouTube player\"  allow=\"fullscreen; accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture\" allowfullscreen data-no-lazy=\"1\" data-skipgform_ajax_framebjll=\"\"><\/iframe><\/div>\n<p>Hist\u00f3ricamente, los rendimientos de los inversores en el mercado de valores han sido m\u00e1s altos que los rendimientos de los inversores en deuda o bonos a largo plazo. Por lo tanto, la mayor\u00eda de los inversores que desean obtener los mejores rendimientos posibles de su inversi\u00f3n invierten al menos parte de su dinero en el mercado de valores. Sin embargo, no hay garant\u00eda de que estos inversores siempre obtengan ganancias a corto plazo, ya que los precios del mercado de valores fluct\u00faan r\u00e1pidamente debido a varios factores macroecon\u00f3micos, pol\u00edticos y de otro tipo. Por tanto, el inversor en acciones espera una prima de riesgo de acciones que lo compense por asumir el riesgo de invertir en acciones.<\/p>\n<p><strong>F\u00f3rmula de prima de riesgo<\/strong><\/p>\n<p>La f\u00f3rmula de la prima de riesgo muestra que el rendimiento de un valor es igual al rendimiento sin riesgo m\u00e1s una prima de riesgo, seg\u00fan la beta de ese valor que utilizan los analistas e inversores.<\/p>\n<p>donde rm es el rendimiento promedio para el mercado de valores y rf los rendimientos de las inversiones que est\u00e1n libres de riesgo. Los rendimientos promedio del mercado de valores se basan generalmente en los rendimientos de muchas acciones, por lo general \u00edndices de mercado como el Dow o el S&amp;P 500. El riesgo de mercado tambi\u00e9n se denomina riesgo sist\u00e9mico, ya que todas las acciones se ven afectadas.<\/p>\n<p><strong>La prima de riesgo para una acci\u00f3n espec\u00edfica<\/strong><\/p>\n<p>Por otro lado, el riesgo no sistem\u00e1tico es el riesgo que est\u00e1 asociado solo con una acci\u00f3n espec\u00edfica que es elegida por el inversor. Si el inversor diversifica su cartera de inversiones, su riesgo se volver\u00e1 m\u00e1s similar al riesgo de mercado. Por lo tanto, a menudo se aconseja a los inversores que diversifiquen su inversi\u00f3n. Los rendimientos de la acci\u00f3n incluyen el aumento del precio de la acci\u00f3n y los dividendos.<\/p>\n<p>Para calcular la prima de riesgo de una acci\u00f3n en particular, se ha utilizado el modelo de valoraci\u00f3n de activos de capital (CAPM) de la siguiente manera<\/p>\n<p>Ra = rf + Ba (rm &#8211; rf)<\/p>\n<p>Donde Ra es el rendimiento esperado para la acci\u00f3n y Ba o beta para la acci\u00f3n es un indicador de la volatilidad o riesgo involucrado. Convencionalmente, la volatilidad del mercado se establece en 1, por lo que si la acci\u00f3n es tan vol\u00e1til como el mercado, el riesgo de la acci\u00f3n es el mismo que el del mercado.<\/p>\n<p>Esto se puede reelaborar para formar la prima de riesgo para una acci\u00f3n espec\u00edfica = Ra &#8211; rf = Ba (rm-rf)<\/p>\n<p>Existen otros modelos para calcular la prima de riesgo como el modelo de crecimiento de Gordon donde<\/p>\n<p>k = (D \/ P) + g<\/p>\n<p>donde k es el rendimiento esperado en porcentaje, D = dividendo por acci\u00f3n, P = precio de las acciones, g = crecimiento anual en dividendo<\/p>\n<p>Otra forma de calcular el rendimiento esperado utiliza la inversa de la relaci\u00f3n P \/ E<\/p>\n<p>k = E \/ P<\/p>\n<p>donde k = rendimiento esperado, E son las ganancias por acci\u00f3n de los doce meses anteriores, P = precios de las acciones. Estos m\u00e9todos no consideran las fluctuaciones en los precios de las acciones durante un per\u00edodo de tiempo. En realidad, el mercado de valores es c\u00edclico y los precios pueden fluctuar r\u00e1pidamente.<\/p>\n<p><strong>La prima de riesgo para la renta variable<\/strong><\/p>\n<p>Aunque los precios de las acciones variar\u00e1n a corto plazo y pueden dar rendimientos negativos, los expertos coinciden en que el mercado de valores compensar\u00e1 al inversor m\u00e1s por asumir el riesgo de invertir que por endeudarse. A corto plazo, la prima de riesgo para los inversores en acciones suele ser del 3%, mientras que a largo plazo de treinta a\u00f1os o m\u00e1s, la prima de riesgo para quienes invierten en acciones es del 5,5%. Algunos directores financieros estiman que, en comparaci\u00f3n con las letras del Tesoro, la prima de riesgo de las acciones es del 5,6% y, si se consideran los bonos del Tesoro, la prima de riesgo se estima en un 3,8%. Debido al auge del sector de la tecnolog\u00eda e Internet, la prima de riesgo del mercado de valores aument\u00f3. Por lo general, es imposible predecir la prima de riesgo de las inversiones en acciones, aunque los inversores pueden utilizar la informaci\u00f3n hist\u00f3rica disponible para elegir su inversi\u00f3n.<\/p>\n<p><strong>Riesgo de deuda<\/strong><\/p>\n<p>Aunque los rendimientos de los bonos y la deuda son m\u00e1s predecibles que las acciones, siempre existe alg\u00fan riesgo involucrado. Para los bonos, se definen la tasa de inter\u00e9s y la duraci\u00f3n del bono. Sin embargo, es posible que algunas empresas no reembolsen los intereses y el monto principal, lo que provocar\u00eda una p\u00e9rdida de dinero para el inversor por incumplimiento. Por lo tanto, al invertir en bonos que ofrecen una tasa de inter\u00e9s m\u00e1s alta, el inversor debe considerar la prima de riesgo y la posibilidad de incumplimiento por parte del emisor del bono.<\/p>\n<p><strong>Otras Consideraciones<\/strong><\/p>\n<p>Aunque los bonos del Tesoro y las letras del Tesoro se utilizan ampliamente para calcular los rendimientos libres de riesgo, no tienen en cuenta la inflaci\u00f3n. Por lo tanto, es aconsejable utilizar valores protegidos contra la inflaci\u00f3n del Tesoro (tambi\u00e9n llamados TIPS) para los c\u00e1lculos. Adem\u00e1s, los impuestos sobre las diversas inversiones deben considerarse antes de elegir una opci\u00f3n en particular, ya que pueden afectar negativamente los rendimientos generales de la inversi\u00f3n.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>La prima de riesgo para inversiones de capital y deuda Los inversores tienen varias opciones para invertir su dinero y obtener ganancias. 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